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Deutsche Telekom AG - Konzern-Zwischenbericht - 1. Januar bis 30. September 2015

50 Konzern-Zwischenabschluss Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015. Finanzinstrumente, die zum Fair Value bewertet werden in Mio. € 30.09.2015 31.12.2014 Level 1 Level 2 Level 3 Summe Level 1 Level 2 Level 3 Summe AKTIVA Available-for-Sale Financial Assets (AfS) 182 243 425 348 5 208 561 Financial Assets Held for Trading (FAHfT) 975 125 1 100 652 183 835 Derivative finanzielle Vermögenswerte mit Hedge-Beziehung 1 230 1 230 508 508 PASSIVA Financial Liabilities Held for Trading (FLHfT) 390 317 707 664 664 Derivative finanzielle Verbindlichkeiten mit Hedge-Beziehung 107 107 431 431 Von den zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten (AfS) dersonstigenoriginärenfinanziellenVermögenswertebildendieInstrumente, die in Level 1und Level 2 ausgewiesen sind, verschiedene Klassen. In Level 1 werden 182 Mio. € (31. Dezember 2014: 348 Mio. €) ausgewiesen, die zu einem großen Teil auf börsennotierte Staatsanleihen entfallen, deren bei- zulegende Zeitwerte jeweils den Kursnotierungen zum Abschluss-Stichtag entsprechen. Entwicklung der Buchwerte der Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten in Mio. € Available-for-Sale Financial Assets (AfS) Financial Assets Held for Trading (FAHfT): In Anleihen eingebettete Optionen auf vorzeitige Tilgung Financial Liabilities Held for Trading (FLHfT): In Mandatory Convertible Preferred Stock eingebettete Wandlungsrechte Buchwert zum 1. Januar 2015 208 183 0 Zugänge (inkl. erstmaliger Klassi­ fizierung als Level 3) 29 – – Erfolgswirksam erfasste Wertminderungen 0 (174) (323) Erfolgswirksam erfasste Werterhöhungen – 106 – Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste negative Wertänderungen (1) – – Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste positive Wertänderungen 18 – – Abgänge (11) – – Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Kursdifferenzen – 10 6 BUCHWERT ZUM 30.SEPTEMBER 2015 243 125 (317) Bei den Level 3 zugeordneten zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten der sonstigen originären finanziellen Vermögenswerte handelt es sich mit einem Buchwert von 243 Mio. € um Beteiligungen, die auf Basis der besten verfügbaren Informationen zum Abschluss-Stichtag bewertet werden. Die größte Relevanz messen wir dabei grundsätzlich Trans­ aktionen über Anteile an den betreffenden Beteiligungsunternehmen bei. AußerdemwerdenTransaktionenüberAnteileanvergleichbarenUnternehmen betrachtet. Für die Entscheidung, welche Informationen letztlich für die Bewertung verwendet werden, ist sowohl die zeitliche Nähe der jeweiligen TransaktionzumAbschluss-StichtagrelevantalsauchdieFrage,obdieTrans- aktion zu marktüblichen Konditionen vollzogen wurde. Bei Beteiligungen mit einem Buchwert von 227 Mio. € fanden in hinreichender zeitlicher Nähe vor dem Abschluss-Stichtag Transaktionen über Anteile dieser Unternehmen zu marktüblichen Konditionen statt, weshalb die dort vereinbarten Anteils­ preise nach unserer Einschätzung unangepasst für die Bewertung zum aktuellen Abschluss-Stichtag heranzuziehen waren. Für Beteiligungen mit einem Buchwert von 16 Mio. € fanden in hinreichender zeitlicher Nähe zum Abschluss-Stichtag keine marktüblichen Transaktionen über Anteile dieser Unternehmen statt. Aus diesem Grund wurden diese auf Basis von in hin­reichender zeitlicher Nähe vor dem Abschluss-Stichtag vollzogenen markt­ üblichenTransaktionenüberAnteileanvergleichbarenUnternehmenbewertet. Hierbei wurden Multiples auf die Bezugsgrößen Umsatzerlöse (Bandbreite von 0,52 bis 3,5) und EBIT (Bandbreite von 6,6 bis 39,75) angewendet, wobei im Regelfall der jeweilige Median verwendet wurde. Wäre als Multiple der jeweilige Wert des 2/3-Quantils (des 1/3-Quantils) verwendet worden, so wäre bei unveränderten Bezugsgrößen der beizulegende Zeitwert der Betei- ligungen zum Abschluss-Stichtag um insgesamt 5 Mio. € höher (um 6 Mio. € niedriger) gewesen. Wären die verwendeten Bezugsgrößen um 10 % höher (niedriger) gewesen, so wäre bei unveränderten Multiples der beizulegende Zeitwert der Beteiligungen zum Abschluss-Stichtag um insgesamt 1 Mio. € höher (um 1 Mio. € niedriger) gewesen. In der Berichtsperiode wurde für die am Abschluss-Stichtag im Bestand befindlichen Beteiligungen im sonstigen Finanzergebnis ein Nettoergebnis (Aufwand) von weniger als 1 Mio. € für unrealisierte Verluste erfasst. Die Neubewertung der Beteiligungen wird aus Praktikabilitätsgründen nicht jährlich vorgenommen, sofern auf Basis der periodisch durchgeführten Einzelanalyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Beteiligungsgesellschaften keine Hinweise auf wesentliche Änderungen der beizulegenden Zeitwerte vorliegen. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode wird auf vorstehende Tabelle verwiesen. Für die Beteiligungen bestand am Abschluss-Stichtag keine Verkaufsabsicht. 30.09.201531.12.2014 Available-for-Sale Financial Assets (AfS) 1822434253485208561 Financial Assets Held for Trading (FAHfT) 9751251100652183835 Derivative finanzielle Vermögenswerte mit Hedge-Beziehung 12301230508508 Financial Liabilities Held for Trading (FLHfT) 390317707664664 Derivative finanzielle Verbindlichkeiten mit Hedge-Beziehung 107107431431 1. Januar 20152081830 Kursdifferenzen – 106 30.SEPTEMBER 2015243125 (317)

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