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dieser bericht gibt ntworten für die digitale zukunft. morgen wieheute ? nenwir meinsam haffen? nzukunft ros ? s i n d w i r n o c h s o w a s k ö g s g i ­ b ­­ t e s i n o c h b 1. januar bis 31. märz 2016 konzern- zwischenbericht

3 deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. inhaltsverzeichnis 4 an unsere aktionäre 4 entwicklung im konzern 6 die deutsche telekom auf einen blick 6 die t-aktie 7 wichtige ereignisse im ersten quartal 2016 10 konzern-zwischenlagebericht 10 konzernstruktur, -strategie und -steuerung 10 wirtschaftliches umfeld 12 geschäftsentwicklung des konzerns 17 geschäftsentwicklung der operativen segmente 31 ereignisse nach der berichtsperiode 31 prognose 31 risiko- und chancensituation 33 konzern-zwischenabschluss 33 konzern-bilanz 34 konzern-gewinn- und verlustrechnung 35 konzern-gesamtergebnisrechnung 36 konzern-eigenkapitalveränderungsrechnung 38 konzern-kapitalflussrechnung 39 erhebliche ereignisse und geschäftsvorfälle 52 versicherung der gesetzlichen vertreter 53 bescheinigung nach prüferischer durchsicht 54 weitere informationen 54 herleitung der pro-forma-kennzahlen 57 glossar 58 disclaimer 59 finanzkalender

5 an unsere aktionäre deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. eigenkapitalquote in % 26,5 26,8 31.12.2015 31.03.2016 0 40 30 20 10 eigenkapitalquote ƒ ƒ die eigenkapitalquote erhöhte sich um 0,3 prozentpunkte auf 26,8 %. ƒ ƒ die bilanzsumme verringerte sich im vergleich zum jahresende 2015 nur geringfügig um 0,3 mrd. € auf 143,6 mrd. €. ƒ ƒ das eigenkapital stieg gegenüber dem 31. dezember 2015 um 0,3 mrd. € auf 38,4 mrd. €. erhöhend wirkte insbesondere der überschuss von 3,4 mrd. €. vermindernd wirkten v. a. ergebnis­neutrale effekte aus der währungsumrechnung (2,1 mrd. €), verluste aus der neu­ bewertung von zur veräußerung verfügbaren finanziellen vermögenswerten in höhe von 0,5 mrd. € sowie die berücksichtigung versicherungsmathematischer verluste (nach steuern) in höhe von 0,4 mrd. €. cash capex in mrd. € 4,4 3,9 q1 2015 q1 2016 0 5 4 3 2 1 cash capex ƒ ƒ der cash capex (einschließlich investitionen in spektrum) verringerte sich um 0,5 mrd. € auf 3,9 mrd. €. ƒ ƒ im berichtszeitraum wurden mobilfunk-lizenzen in höhe von insgesamt 1,1 mrd. € erworben, v. a. in den operativen segmenten usa und europa. in der vergleichsperiode waren in den operativen segmenten usa und europa 1,9 mrd. € erworbene mobilfunk-lizenzen enthalten. ƒ ƒ ohne berücksichtigung der effekte aus spektrumerwerben stieg der cash capex um 0,3 mrd. €, v. a. im operativen segment usa im zusammenhang mit investitionen für die netzmodernisierung, einschließlich des ausbaus des 4g/lte-netzwerks. free cashflow (vor ausschüttung und investitionen in spektrum) in mrd. € 0,9 0,8 q1 2015 q1 2016 0 4 3 2 1 free cashflow (vor ausschüttung und investitionen in spektrum) ƒ ƒ der free cashflow reduzierte sich nur geringfügig auf 0,8 mrd. €. ƒ ƒ erhöhend wirkte der um 0,2 mrd. € über vorjahresniveau liegende cashflow aus geschäftstätigkeit, welcher im wesentlichen durch die positive geschäftsentwicklung des operativen segments usa beeinflusst war. ƒ ƒ vermindernd wirkten sich der gegenüber der vorjahresperiode um 0,3 mrd. € erhöhte cash capex (ohne investitionen in spektrum) sowie die um 0,1 mrd. € niedrigere dividendenzahlung des joint ventures ee aus. netto-finanzverbindlichkeiten in mrd. € 47,6 47,6 31.12.2015 31.03.2016 0 50 40 30 20 10 netto-finanzverbindlichkeiten ƒ ƒ die netto-finanzverbindlichkeiten blieben mit 47,6 mrd. € unverändert auf dem stand zum jahres- ende 2015. ƒ ƒ erhöhend wirkten der erwerb von mobilfunk-spektrum (1,1 mrd. €) und zahlungen an externe versorgungsträger (dotierung cta: 0,3 mrd. €). ƒ ƒ vermindernd wirkten der free cashflow (0,8 mrd. €) sowie währungskurseffekte (0,7 mrd. €). weitergehende erläuterungen finden sich im kapitel „geschäftsentwicklung des konzerns“, seite 12 ff. 26,526,8 31.12.201531.03.2016 0,90,8 47,647,6 31.12.201531.03.2016

wichtige ereignisse im ersten quartal 2016 7 an unsere aktionäre deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. entwicklung der t-aktie q1 2016 q1 2015 gesamtjahr 2015 xetra schlusskurse börsenkurs am letzten handelstag € 15,78 17,05 16,69 höchster kurs € 16,69 17,32 17,60 niedrigster kurs € 14,27 12,63 12,63 gewichtung der aktie in wichtigen aktienindizes dax 30 % 6,0 5,4 5,9 dow jones euro stoxx 50© % 2,5 2,2 2,5 dow jones europe stoxx 600 telecommunications© % 14,2 13,9 14,4 marktkapitalisierung mrd. € 72,7 77,3 76,9 ausgegebene aktien mio. stück 4 607 4 536 4 607 historische performance der t-aktie zum 31. märz 2016 in % seit jahresbeginn 1 jahr 3 jahre 5 jahre dt aktienrendite (dividende reinvestiert) (5,5) (6,2) (7,2) (4,6) (16,7) (8,2) 120,6 27,8 52,4 93,9 41,5 47,5 dax 30 dow jones europe stoxx 600 telecommunications © an den internationalen börsenplätzen gestaltete sich der start in das jahr 2016 alles andere als vielversprechend. bis mitte februar verzeichneten alle wichtigen börsenindizes deutliche kursrückgänge, die in der spitze bis zu 15 % betrugen. hintergrund war die weiterhin als kritisch angesehene lage der weltkonjunktur – besonderes augenmerk galt der situation in china – sowiedieanhaltendeschwächedesölpreises.untermstrichverlorenimersten quartal 2016 sowohl der dax 30 als auch der dow jones euro stoxx 50© mehr als 7 %, während der nikkei sogar 11 % einbüßte. lediglich der dow jones konnte mit 2,2 % ein leichtes plus verzeichnen. der telekommunikationsmarkt in europa konnte sich dieser entwicklung nicht entziehen und verzeichnete mit minus 6,2 % einen ähnlichen rückgang. auch die aktie der deutschen telekom folgte diesem trend, war jedoch mit minus 5,5 % auf total return basis nicht so stark wie der sektor rückgängig. wichtige ereignisse im ersten quartal 2016 unternehmenstransaktionen verkauf unseres joint ventures ee. nachdem die britische wettbewerbs- behörde competition and markets authority (cma) im januar 2016 dem verkauf des joint ventures ee an die britische bt ohne auflagen zugestimmt hatte, haben wir und der französische telekommunikationsanbieter orange am 29. januar 2016 die transaktion zu einem kaufpreis von 13,2 mrd. gbp vollzogen. im gegenzug erhielten wir für unseren anteil am joint venture ee insgesamt 12,0 % der anteile an der bt sowie eine barkomponente in höhe von 25,7 mio. gbp. aus der veräußerung ergab sich ein ertrag von rund 2,5 mrd. €, davon rund 0,9 mrd. € aus in vorjahren ergebnisneutral im eigenkapital erfassten effekten. weiterhin erhielten die gesellschafter vom joint venture ee am 25. januar 2016 eine abschließende dividende von insge- samt 0,3 mrd. gbp, an der wir mit unserem zu diesem zeitpunkt bestehenden kapitalanteil von 50 % partizipiert haben. anleiheemissionen die deutsche telekom international finance b.v. hat mit garantie der deutschen telekom ag am 23. märz 2016 eine euro-anleihe über 4,5 mrd. € in drei tranchen platziert: eine 4-jährige variabel verzinsliche tranche mit einem volumen von 1,25 mrd. € wurde mit einem aufschlag von 35 basis- punkten über dem 3-monats-euribor, eine 7-jährige festverzinsliche tranche mit einem volumen von 1,75 mrd. € mit einem kupon von 0,625 % sowie eine 12-jährige tranche mit einem volumen von 1,5 mrd. € mit einem fixen kupon von 1,5 % ausgegeben. die emission ist teil unserer allgemeinen unterneh- mensfinanzierung. unsere netto-finanzverbindlichkeiten wurden dadurch nicht erhöht. investitionen in netze und spektren erwerb und tausch von mobilfunk-lizenzen in den usa. im januar 2016 erwarb t-mobile us für rund 0,5 mrd. € mobilfunk-lizenzen, die die versor- gung von nahezu 20 mio. einwohnern in sieben großen ballungszentren ermöglichen. des weiteren unterzeichnete t-mobile us im januar 2016 vereinbarungen mit dritten über den tausch und den erwerb von mobilfunk- lizenzen für rund 0,6 mrd. €, mit denen rund 48 mio. menschen erreicht werden können. infolgedessen wurden im ersten quartal 2016 zu tauschende mobilfunk-lizenzen im wert von 0,3 mrd. € in die zur veräußerung gehaltenen langfristigen vermögenswerte und veräußerungsgruppen reklassifiziert. vorbehaltlich der genehmigung der aufsichtsbehörden und anderer für eine solche transaktion üblichen voraussetzungen wird mit dem mitte 2016 erwarteten vollzug der tauschtransaktion voraussichtlich ein zahlungsun- wirksamer ertrag erfasst. im märz 2016 vollzogen t-mobile us und at&t den im dritten quartal 2015 vereinbarten tausch von mobilfunk-lizenzen. hieraus resultierte ein zahlungsunwirksamer ertrag von 0,4 mrd. €. börsenkurs am letzten handelstag € 15,7817,0516,69 höchster kurs € 16,6917,3217,60 niedrigster kurs € 14,2712,6312,63 dax 30 % 6,05,45,9 % 2,52,22,5 % 14,213,914,4 marktkapitalisierung mrd. € 72,777,376,9 ausgegebene aktien mio. stück 460745364607

9 an unsere aktionäre deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. neue produkte und tarife zu beginn der diesjährigen cebit präsentierten wir unsere „open telekom cloud“. geschäftskunden können mit unserem public cloud-angebot neben maßgeschneiderten private cloud-lösungen auch infrastruktur, software und anwendungen nach bedarf kostengünstig und sicher über das internet bezie- hen. die hardware und das lösungskonzept wird von unserem technologie- partner huawei betrieben. unsere netze sorgen dabei für eine zuverlässige verfügbarkeit und unsere zertifizierten deutschen cloud-rechenzentren von t-systems ermöglichen größtmögliche qualität und sicherheit. die „open telekom cloud“ ist für uns ein zentraler baustein zur erweiterung unseres cloud-ökosystems. weiterhin wurden auf der cebit neue produkte für sicherheitslösungen vorgestellt: mit „internet protect pro“ bieten wir geschäftskunden einen komplettschutz für bedrohungen aus dem internet aus einer hand an. „internet protect pro“ wird in zusammenarbeit mit dem us-amerikanischen internet-sicherheitsspezialisten zscaler aus der telekomcloud angeboten und schützt vor schadcodes, cyberangriffen und datendiebstahl in echtzeit. mit „mobile protect pro“ bieten wir unternehmen einen rundumschutz für mobile endgeräte wie smartphones und tablets. die von zimperum, dem führenden anbieter von sicherheitsprodukten im mobilfunk, entwickelte lösung basiert u. a. auf selbstständig lernenden algorithmen, die auch unbekannte risiken identifizieren können. beide sicherheitsprodukte sind erste lösungen aus unserem neuen bereich telekom security, in dem wir alle sicherheitsbereiche des konzerns gebündelt haben. „magentaeins“ ist seit märz 2016 für privatkunden in allen unseren euro- päischen integrierten märkten verfügbar: nach der slowakei, rumänien, ungarn, ejr mazedonien, griechenland und montenegro ist nun auch kroatien dem konzept des konvergenten produktportfolios gefolgt. hierbei handelt es sich um ein den lokalen marktgegebenheiten und anforderungen angepasstes internationales marketing-konzept, welches internet, telefonie und unterhaltung jederzeit, überall und von jedem gerät nutzbar macht. mit den neuen „magentamobil happy“ tarifen erhalten unsere „magentaeins“ kunden in deutschland gegen ein monatliches entgelt alle zwölf monate ein neues top-smartphone oder -tablet. mit happy, der seit märz 2016 buchbar ist, starteten wir „magentaeins 5.0“ und erweitern unser „magentaeins“ port- folio um ein weiteres attraktives angebot. zusätzlich bieten wir ab mitte april 2016 unsere neuen „magentamobil“ tarife für privat- und geschäftskunden an. in den „magentamobil“ tarifen s, m und l erhalten unsere kunden noch mehr inklusivleistungen: neben der erhöhung des highspeed-datenvolumens beinhalten die tarife eine integrierte hotspot-flat sowie ein kostenloses eu-roaming-paket für telefon, sms und mobile datennutzung im europäi- schen ausland. auszeichnungen nachfolgende grafik stellt die wesentlichen auszeichnungen des ersten quartals 2016 zusammen. weitere auszeichnungen finden sie online unter: www.telekom.com/medien. wesentliche auszeichnungen im ersten quartal 2016 „security vendor benchmark 2016“ der experton group: deutsche telekom gehört zu den führenden anbietern von sicherheitslösungen „best in test“-award: auszeichnung von p3 communications für t-mobile netherlands „deutschland test“: deutsche telekom ist testsieger für online-kunden-service „brand finance global 500“: deutsche telekom ist im marken- ranking wertvollste europäische telekommunikationsmarke „deutscher servicepreis 2016“ für telekom shops und congstar jan.–märz

11 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. dezember 2015 zwischen europäischer kommission, eu-rat und europäi- schem parlament ausverhandelte datenschutzgrundverordnung. nach der am 14. april 2016 erfolgten verabschiedung im europäischen parlament tritt die verordnung 20 tage nach veröffentlichung im amtsblatt der eu zwischen mai und juni 2016 in kraft und kommt nach einer 2-jährigen übergangsfrist 2018 zur anwendung. das neue datenschutzrecht schließt eine große lücke in der regulierung im bezug auf dienstleister außerhalb der eu und setzt grundsätzlichfürsämtlichemarktteilnehmer,dieindereuagieren,diegleichen regeln. die verordnung sichert ein hohes datenschutzniveau in europa und ermöglicht gleichzeitig neue digitale geschäftsmodelle. die datenschutz- grundverordnung bedarf keiner umsetzung in nationales recht, sie gilt in den mitgliedsstaaten unmittelbar. entgegenstehendes oder redundantes deutsches recht muss im zuge eines sog. „rechtsbereinigungsgesetzes“ aufgehoben werden. wegen der in 2017 anstehenden bundestagswahl ist mit einem gesetzentwurf bereits in der zweiten hälfte 2016 zu rechnen. safe harbor. im nachgang zum urteil des europäischen gerichtshofs (eugh) vom 6. oktober 2015, welches die safe harbor-entscheidung der eu-kommis­ sion für ungültig erklärt hat, hat die eu-kommission anfang februar 2016 ein nachfolgeabkommen (eu-us privacy shield) vorgestellt. durch das privacy shield soll, analog zum ehemaligen safe harbor-abkommen, die übertragung und verarbeitung personenbezogener daten von eu-bürgern in den usa ermöglicht werden. allerdings bestehen erhebliche zweifel, ob die in der urteilsbegründung identifizierten mängel (u. a. kein angemessenes schutzniveau für personenbezogene daten in den usa, kein ausreichender schutz vor dem uneingeschränkten zugriff us-amerikanischer sicherheits- behörden, keine gewährleistung eines effektiven rechtsschutzes) behoben werden konnten. die sog. „art. 29 arbeitsgruppe“, die sich aus vertretern der nationalen datenschutzbehörden in europa zusammensetzt, hat daher in ihrer offiziellen stellungnahme am 13. april 2016 weitere verbesserungen empfohlen. dies betrifft v. a. die weitere eingrenzung der kriterien für die massenüberwachung, eindeutige garantien, kompetenzen für die neu zu schaffende schlichtungsstelle sowie den zugang zu us-gerichten für eu- bürger. zudem sollte bei gültig werden der eu-datenschutzgrundverordnung in zwei jahren ein review des abkommens erfolgen. die alternativen trans- fermethoden (binding corporate rules, standardvertragsklauseln) sollen zunächst weiterhin ihre gültigkeit behalten. die eu-kommission plant derzeit eine ratifizierung des abkommens für juni 2016. dies wird aber davon ab­ hängen, ob vorher alle eu-mitgliedsstaaten dem entwurf zugestimmt haben. it-sicherheitsgesetz. im rahmen des it-sicherheitsgesetzes (it-sig) wurde im ersten quartal 2016 ein entwurf der rechtsverordnung (kritis vo) erar- beitet, in dem die kriterien festgelegt werden, anhand derer die betreiber der kritischen infrastrukturen (kritis) aus den sektoren informationstechnik und telekommunikation, wasser, energie und ernährung erkennen können, ob sie unter die regelungen des it-sig fallen. die verordnung soll voraussicht- lich im mai 2016 in kraft treten. für das zweite quartal 2016 wird die finale verabschiedung der eu-richtlinie zur netz- und informationssicherheit erwartet, nach welcher, ergänzend zu den bestimmungen des it-sig, nun auch online-marktplätze, suchmaschinen- betreiber und cloud-dienstleister die einhaltung von mindestanforderungen für die sicherheit ihrer infrastrukturen gewährleisten und zwischenfälle melden müssen. daraus kann die notwendigkeit für den deutschen gesetzgeber erwachsen, das it-sig entsprechend anzupassen. es bleibt abzuwarten, ob im zuge einer solchen änderung auch die bisherigen mängel des it-sig bezüglich der nicht-berücksichtigung von hard- und software-herstellern korrigiert werden. regulierung weiterer vectoring-ausbau beantragt. am 7. april 2016 hat die bnetza einen beschlussentwurf auf unseren antrag zum vectoring-ausbau zur eu-kommis- sionnachbrüsselnotifiziert.sowieimvorangegangenenkonsultationsentwurf wird uns damit ein weitgehend exklusiver ausbau der nahbereiche ermöglicht. allerdings sollen im vergleich zum ersten entscheidungsentwurf die wettbe­ werber insgesamt mehr nahbereiche selbst mit vectoring erschließen können. die eu-kommission hat bis mitte mai 2016 zeit, den entwurf zu kommentieren. sofern die kommission keine ernsthaften zweifel äußert, ist mit einem abschluss des regulierungsverfahrens im zweiten quartal 2016 zu rechnen. die regulatorischen voraussetzungen für eine konkrete umsetzung sind jedoch erst mit einer anpassung des standardangebots gegeben, was voraussicht- lich im vierten quartal 2016 abgeschlossen wird. die bnetza hat am 28. oktober 2015 die regulierungsverfügung für den bitstrommarkt erlassen. ergänzend zur bisherigen ex post-regulierung für sog. „layer-3-bitstromzugangsprodukte“ sieht diese eine ex ante-genehmi- gungspflicht für layer-2-bitstromzugangsprodukte (bsa) vor, allerdings ohne die anforderung einer kostenorientierten entgeltregulierung. die bnetza reguliertauchdieangebotskonditionendeslayer-2-bitstromzugangsprodukts im rahmen eines sog. „standardangebotsverfahrens“. hierzu hat sie anfang april2016einenvorläufigenbeschlusserlassen.miteinerfinalenentscheidung ist im juni 2016 zu rechnen. im ersten quartal 2016 haben wir einen entgelt­ antrag zum neuen layer-2-bsa bei der bnetza eingereicht. wesentliche beantragte entgelte waren die monatlichen überlassungsentgelte für einen vdsl-endkundenanschluss sowie für die übergabeanschlüsse am sog. „broadband network gateway“ (bng). der vorläufige beschluss im entgelt- verfahren wird mitte des zweiten quartals 2016 erwartet, danach schließen sich dann noch die nationale und die eu-konsultation an, sodass mit der endgültigen genehmigung der entgelte zum 1. juli 2016 zu rechnen ist. bnetza-verfahren zu „magentazuhause hybrid“. seit anfang 2015 bieten wir fürendkundenmit„magentazuhausehybrid“tarifean,beidenendiekapa­ zitäten von festnetz (dsl) und mobilfunk (lte) dank innovativer netztechnik in einem anschlussprodukt kombiniert werden. 2015 hatte die bnetza bereits einen antrag der 1&1 telecom gmbh auf bereitstellung eines entsprechenden vorleistungsproduktsabgelehnt.inbezugaufdiepreisevon„magentazuhause hybrid“ führte die bnetza ab januar 2016 noch vorermittlungen wegen von 1&1, netcologne und m-net erhobenen vorwürfen angeblich zu niedriger preisedurch.daaussichtderbehördediepreisejedochnichtzubeanstanden waren, stellte die bnetza die vorermittlungen am 10. märz 2016 ein. entgeltanträge zu den tal-überlassungsentgelten. am 5. februar 2016 haben wir entgeltanträge für die monatlichen überlassungsentgelte für die teilnehmer-anschlussleitung (tal) sowie für produkte zum zugang zu passiver infrastruktur eingereicht. am 20. april 2016 hat die bnetza die konsultations- entwürfe für die entgeltentscheidungen veröffentlicht. demnach sollen die entgelte für die wichtigste variante, den zugang zur teilnehmer-anschluss­- leitung bis zum hauptverteiler, um 1,7 % von 10,19 €/monat auf 10,02 €/ monat sinken. die konsultationsentwürfe werden zunächst national und dann international konsultiert. sofern die eu-kommission keine ernsthaften zweifel äußert,erwarten wir ende juni 2016 die finalen entscheidungen. gültig werden die neuen entgelte ab dem 1. juli 2016. weitere sonderabgaben bei unseren internationalen beteiligungen. neben bereits bekannten sondersteuern, u. a. in griechenland, ungarn, rumänien und kroatien, wurde in österreich die einführung einer steuer auf mobilfunk-masten zwar diskutiert, jedoch abschließend verworfen.

13 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. beitrag der segmente zum konzernumsatz in mio. € q1 2016 q1 2015 veränderung veränderung in % gesamtjahr 2015 konzernumsatz 17 630 16 842 788 4,7 % 69 228 deutschland 5 452 5 589 (137) (2,5) % 22 421 usa 7 816 6 905 911 13,2 % 28 925 europa a 3 080 3 157 (77) (2,4) % 13 024 systemgeschäft a 2 045 1 927 118 6,1 % 8 194 group headquarters & group services 513 565 (52) (9,2) % 2 275 intersegmentumsatz (1 276) (1 301) 25 1,9 % (5 611) a seit dem 1. januar 2016 wird der geschäftskundenbereich der gesellschaft magyar telekom in ungarn, der zuvor organisatorisch dem operativen segment systemgeschäft zugeordnet war, im opera- tiven segment europa zusammengeführt und ausgewiesen. die vorjahresvergleichswerte wurden entsprechend rückwirkend angepasst. für nähere informationen verweisen wir auf die angaben zur segmentberichterstattung im konzern-zwischenabschluss, seite 44 f. gemessen am außenumsatz leistete unser operatives segment usa mit einem anteil von 44,3 % unverändert den größten beitrag zum konzernumsatz. im vergleich zur vorjahresperiode erhöhte sich der anteil am konzernumsatz, v. a. aufgrund des weiterhin starken anstiegs an neukunden, um 3,3 prozent- punkte. rückläufig zeigten sich hingegen die anteile unserer operativen seg- mente deutschland und europa sowie des segments group headquarters & group services. der anteil unseres operativen segments systemgeschäft blieb stabil bei 8,8 %. im vergleich zur vorjahresberichtsperiode erhöhte sich die auslandsquote des konzerns am konzernumsatz von 63,0 % auf 65,5 %. ebitda, bereinigtes ebitda ohne berücksichtigung von sondereinflüssen erwirtschafteten wir im ersten quartal 2016 ein gegenüber dem vergleichszeitraum um 0,6 mrd. € gestie- genes bereinigtes ebitda von 5,2 mrd. €. zu dieser entwicklung trug in erster linie unser operatives segment usa mit einem plus des bereinigten ebitda-beitrags von 0,7 mrd. € bei; haupttreiber dabei war der anhaltende erfolg der „uncarrier“-initiativen. die im rahmen von jump! on demand erzielten umsatzeffekte leisteten ebenfalls einen beitrag zum anstieg des bereinigten ebitda, da die entsprechenden kosten über die laufzeit des mietvertrags abgeschrieben wurden und sich damit nicht auf das bereinigte ebitda auswirkten. wechselkurseffekte sowie effekte aus konsolidierungs- kreisveränderungen wirkten sich nur von untergeordneter bedeutung auf die entwicklung des bereinigten ebitda aus. gegenüber dem vorjahresvergleichszeitraum erhöhte sich unser ebitda deutlich um 3,5 mrd. € auf 7,7 mrd. €; enthalten waren positive sonder­- ein­flüsse im saldo in höhe von 2,5 mrd. €. in erster linie handelte es sich dabei um einen ertrag aus der am 29. januar 2016 durchgeführten ver­ äußerung unseres anteils am joint venture ee von rund 2,5 mrd. €. aus einem im märz 2016 vollzogenen tausch von mobilfunk-lizenzen zwischen t-mobile us und at&t resultierte ein ertrag von 0,4 mrd. €. aufwendungen im zusammenhang mit personalmaßnahmen sowie sachbezogene restruk­ turierungsaufwendungen beliefen sich insgesamt auf 0,3 mrd. € und lagen damit auf vorjahresniveau. detailliertere angaben zur entwicklung von ebitda/bereinigtem ebitda unserer segmente können dem kapitel „geschäftsentwicklung der operativen segmente“ (seite 17 ff.) entnommen werden. 20,2 europa (ohne deutschland) regionale umsatzverteilung in % 0,6 übrige länder 34,5 deutschland 44,7 nordamerika 17,1 europa beitrag der segmente zum konzernumsatza 0,7 group headquarters & group services 8,8 systemgeschäft 29,1 deutschland 44,3 usa in % a für nähere informationen zum außenumsatz verweisen wir auf die angaben zur segmentbericht- erstattung im konzern-zwischenabschluss, seite 44 f. konzernumsatz 17630168427884,7 % 69228 deutschland 54525589 (137) (2,5) % 22421 usa 7816690591113,2 % 28925 30803157 (77) (2,4) % 13024 204519271186,1 % 8194 group headquarters & group services 513565 (52) (9,2) % 2275 intersegmentumsatz (1276) (1301) 251,9 % (5611)

15 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. vermögens- und finanzlage des konzerns unsere bilanzsumme belief sich auf 143,6 mrd. € und verringerte sich damit im vergleich zum 31. dezember 2015 nur geringfügig. die immateriellen vermögenswerte stiegen um 0,4 mrd. € auf 57,4 mrd. € hauptsächlich aufgrund von zugängen von insgesamt 3,0 mrd. €. hierin enthalten sind u. a. 1,1 mrd. € für den erwerb von mobilfunk-lizenzen durch t-mobile us, die überwiegend aus dem mit at&t im märz 2016 vollzogenen tausch von mobilfunk-lizenzen stammen. weiterhin resultierten zugänge aus dem erwerb von mobilfunk-lizenzen durch t-mobile us im januar 2016 für rund 0,5 mrd. € sowie durch t-mobile polska für rund 0,5 mrd. €. buchwert­ vermindernd wirkten negative währungskurseffekte in höhe von 1,3 mrd. €, v. a. aus der umrechnung von us-dollar in euro. einen ebenfalls buchwert­- mindernden effekt hatten planmäßige abschreibungen in höhe von 1,0 mrd. € sowie die vorgenommene reklassifizierung von vermögenswerten in die zur veräußerung gehaltenen langfristigen vermögenswerte und veräußerungs- gruppen von 0,3 mrd. €. die sachanlagen reduzierten sich im vergleich zum 31. dezember 2015 um 0,2 mrd. € auf 44,4 mrd. €. zugänge von 2,8 mrd. €, in erster linie in den operativen segmenten usa und deutschland, erhöhten den buchwert. hierin enthalten sind auch 0,7 mrd. € an aktivierungen höherpreisiger mobilfunk- endgeräte. diese stehen im zusammenhang mit dem bei t-mobile us im juni 2015 eingeführten geschäftsmodell jump! on demand, bei dem kunden das endgerät nicht mehr kaufen, sondern mieten. dagegen reduzierten währungskurseffektedenbuchwertum0,6 mrd. €,v. a.ausderumrechnung von us-dollar in euro. planmäßige abschreibungen wirkten in höhe von 2,1 mrd. € buchwertmindernd. ebenfalls vermindernd wirkten abgänge von 0,2 mrd. €. die forderungen aus lieferungen und leistungen und sonstige forde- rungen sanken um 0,3 mrd. € auf 8,9 mrd. €. reduzierend wirkte das bei t-mobile us im juni 2015 eingeführte geschäftsmodell jump! on demand: hier enthalten die forderungen aus lieferungen und leistungen bei vertrags­ abschluss mit dem kunden nicht mehr die forderung aus dem endgeräte- verkauf, sondern nur noch die monatliche miete für das endgerät. ebenfalls vermindernd wirkten währungskurseffekte, v. a. aus der umrechnung von us-dollar in euro. im zusammenhang mit im berichtszeitraum abgeschlos- senen factoring-vereinbarungen über monatlich revolvierende verkäufe kurzfristig fälliger forderungen aus lieferungen und leistungen reduzierte sich der forderungsbestand ebenfalls. in den sonstigen aktiva waren zum 31. märz 2016 folgende wesentliche effekte enthalten: der rückgang bei den buchwerten der zur veräußerung gehaltenen langfristigen vermögenswerte und veräußerungsgruppen um 6,5 mrd. € auf 0,4 mrd. € resultierte im wesentlichen aus dem am 29. januar 2016 vollzogenen verkauf unserer anteile am joint venture ee. dieser wirkte sich in höhe von 5,8 mrd. € buchwertvermindernd aus. darüber hinaus wurde im märz 2016 eine zwischen t-mobile us und at&t vereinbarte transaktion über den tausch von mobilfunk-lizenzen abgeschlossen. dies hatte ebenfalls einen buchwertvermindernden effekt von 0,7 mrd. €. gegen­- läufig erhöhte eine im ersten quartal 2016 zwischen t-mobile us und sprint vereinbarte transaktion über den tausch von mobilfunk-lizenzen den buch- wert um 0,3 mrd. €. die kurzfristigen und langfristigen sonstigen finanziellen vermögenswerte erhöhten sich im vergleich zum 31. dezember 2015 um 5,4 mrd. € auf 14,7 mrd. €. für unsere veräußerten anteile am joint venture ee erhielten wir im gegenzug neben einer barkomponente insgesamt 12,0 % der anteile an der bt; dieser zugang wirkte sich mit 7,4 mrd. € buchwert­ erhöhend aus. aus der erfolgsneutralen folgewertung dieses börsenge­ handelten unternehmensanteils resultierte zum 31. märz 2016 ein buchwert von 6,7 mrd. €. die vorräte erhöhten sich um 0,2 mrd. €, v. a. aufgrund eines höheren bevorratungsvolumens an endgeräten. dies stand u. a. im zusam- menhang mit der im ersten quartal 2016 erfolgten markteinführung höher- preisiger smartphones bei t-mobile us. bilanzstruktur in mio. € 23% 40% immaterielle vermögenswerte 31% sachanlagen 6% forderungen aus lul und sonstige forderungen sonstige aktiva 23% 6% 31% 40% 31.03.2016 31.12.2015 31.12.2015 31.03.2016 aktiva langfristige finanzielle verbindlichkeiten 34% passiva pensionsrückstellungen und ähnliche verpflichtungen 10% 6% 6% 7% 10% 27% 33% 6% passive latente steuern 6% verbindlichkeiten aus lul und sonstige verbindlichkeiten 8% sonstige passiva 10% kurzfristige finanzielle verbindlichkeiten 10% eigenkapital 27% 143 605 143 605 143 920 143 920 31.12.201531.12.2015 143605143605 143920143920

geschäftsentwicklung der operativen segmente 17 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. free cashflow (vor ausschüttung und investitionen in spektrum) in mio. € q1 2016 q1 2015 veränderung veränderung in % gesamtjahr 2015 operativer cashflow 4 497 4 288 209 4,9 % 17 496 erhaltene/(gezahlte) zinsen (1 001) (980) (21) (2,1) % (2 499) cashflow aus geschäftstätigkeit 3 496 3 308 188 5,7 % 14 997 auszahlungen für investitionen in immaterielle vermögenswerte (ohne goodwill und vor investitionen in spektrum) und sachanlagen (cash capex) (2 831) (2 530) (301) (11,9) % (10 818) einzahlungen aus abgängen von immateriellen vermögenswerten (ohne goodwill) und sachanlagen 157 87 70 80,5 % 367 free cashflow (vor ausschüttung und investitionen in spektrum) 822 865 (43) (5,0) % 4 546 free cashflow. der free cashflow des konzerns vor ausschüttung und investitionen in spektrum reduzierte sich gegenüber der vorjahresvergleich- speriode nur geringfügig auf 0,8 mrd. €. dabei erhöhte sich einerseits der cashflow aus geschäftstätigkeit um 0,2 mrd. €. andererseits stiegen auch die auszahlungen für investitionen in immaterielle vermögenswerte (ohne goodwill und vor investitionen in spektrum) und sachanlagen um 0,3 mrd. €. zum anstieg des cashflows aus geschäftstätigkeit trug im wesentlichen die positive geschäftsentwicklung des operativen segments usa bei. im berichtszeitraum wurden factoring-vereinbarungen über monatlich revolvierende verkäufe für forderungen aus lieferungen und leistungen abgeschlossen. im vergleich zur vorjahresperiode wirkten sich factoring- vereinbarungen insgesamt mit 0,2 mrd. € positiv auf den cashflow aus geschäftstätigkeit aus. dies beinhaltet im wesentlichen factoring-verein­ barungen im operativen segment deutschland. negativ auf den cashflow aus geschäftstätigkeit wirkte eine im vorjahresvergleich um 0,1 mrd. € niedrigere dividendenzahlung des ehemaligen joint ventures ee. der gegenüber der vergleichsperiode höhere cash capex (ohne goodwill und vor investitionen in spektrum) resultierte v. a. aus dem operativen seg­ ment usa im zusammenhang mit der netzmodernisierung, einschließ­lich des ausbaus des 4g/lte-netzwerks. weitere erläuterungen zur kapitalflussrechnung sind dem konzern-zwischen- abschluss auf seite 43 f. zu entnehmen. geschäftsentwicklung der operativen segmente deutschland kundenentwicklung in tsd. 39 465 22 984 20 437 12 518 2 578 30.06.2015 40 643 23 940 20 093 12 706 2 736 31.03.2016 0 40 000 30 000 20 000 10 000 39 892 23 347 20 354 12 596 2 632 30.09.2015 40 373 23 709 20 227 12 644 2 683 31.12.2015 39 200 22 576 20 555 12 437 2 516 31.03.2015 mobilfunk-prepaid-kunden festnetz-anschlüsse breitband-anschlüsse mobilfunk-vertragskunden tv (iptv, sat) operativer cashflow 449742882094,9 % 17496 erhaltene/(gezahlte) zinsen (1001) (980) (21) (2,1) % (2499) cashflow aus geschäftstätigkeit 349633081885,7 % 14997 goodwill und vor investitionen in spektrum) und sachanlagen (cash capex) (2831) (2530) (301) (11,9) % (10818) vermögenswerten (ohne goodwill) und sachanlagen 157877080,5 % 367 (vor ausschüttung und investitionen in spektrum) 822865 (43) (5,0) % 4546 39465 2298420437 12518 2578 40643 2394020093 12706 2736 40000 30000 20000 10000 39892 2334720354 12596 2632 40373 2370920227 12644 2683 39200 2257620555 12437 2516

19 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. mobilfunk neue impulse setzen wir durch unsere herausragende netzqualität und unser breites produkt-portfolio für werthaltige vertragskunden. seit dem jahresende 2015 gewannen wir insgesamt 231 tsd. vertragskunden hinzu. dabei ver- zeichnetenwirbeiunseremeigenenvertragskundengeschäftunterdenmarken „telekom“ und „congstar“ ein plus von 138 tsd. das geschäft der wieder- verkäufer (service provider) stieg um 93 tsd. die zahl der prepaid-kunden erhöhte sich seit jahresende 2015 um 38 tsd., wobei der anstieg im bereich geschäftskunden den rückgang im privatkundenbereich kompensierte. bei den mobilen endgeräten belief sich der anteil an verkauften smartphones auf 93,3 %. dies waren v. a. android- und ios-endgeräte (iphones), wobei ins­- besondere hochpreisige endgeräte nachgefragt wurden. festnetz wegen der nach wie vor herausfordernden marktentwicklung im festnetz – v. a. durch aggressive preisangebote von wettbewerbern – gehen wir neue wege in der vermarktung: unser fokus liegt dabei auf integrierten angeboten sowie tv- und glasfaser-anschlüssen. der erfolg gibt uns recht: die zahl unserer breitband-anschlüsse stieg um 62 tsd. gegenüber dem vorjahres­ ende. von unseren breitband-kunden sind insgesamt 21,5 % tv-kunden: allein im ersten quartal 2016 konnten wir 53 tsd. tv-kunden hinzugewinnen. im klassischen festnetz sank die zahl der anschlüsse um 134 tsd. im hinblick aufdieanschlussverlusteproquartalsehenwirinsgesamteinenstabilentrend. mit unseren „magentazuhause“ tarifen bieten wir ein umfassendes produkt- portfolio für den festnetz-bereich auf basis von ip-technologie und tarif­ abhängigen bandbreiten an. „magentazuhause hybrid“ bündelt festnetz- und mobilfunk-technologie in einem router. für dieses innovative produkt, das wir bundesweit im märz 2015 eingeführt haben, konnten wir bislang 200 tsd. kunden gewinnen – vorwiegend im ländlichen raum. im rahmen unserer kooperationen in der wohnungswirtschaft haben wir rund 157 tsd. wohnungen an unser netz angeschlossen. privatkunden im ersten quartal 2016 lag die zahl unserer mobilfunk-kunden um 0,6 % unter dem stand des vorjahres. die zahl der prepaid-kunden sank um 316 tsd. dabei wechselten einige kunden in unsere mobilfunk-verträge, wie z. b. in günstige „congstar“ tarife. gegenläufig konnten wir im mobilfunk 156 tsd. vertragskunden hinzugewinnen, davon entfielen 62 tsd. neukunden auf unsere marken „telekom“ und „congstar“. insbesondere die hohe akzeptanz unserer „magentamobil“ tarife sowie der „allnetflat“ tarife bei „congstar“ führten zu diesem vertragskundenzuwachs. das geschäft mit den wieder­ verkäufern (service provider) stieg seit jahresbeginn um 93 tsd. im festnetzmarkt herrscht nach wie vor ein hoher preis- und wettbewerbs- druck. in diesem marktumfeld ist es uns dennoch gelungen, die anschluss- verluste auf dem niveau des vorjahresquartals zu halten. im ersten quartal 2016 stellten wir im festnetz 445 tsd. kunden auf ip-basierte anschlüsse um. gegenüber dem jahresende 2015 konnten wir 54 tsd. tv-kunden hin- zugewinnen. von den 10,3 mio. breitband-anschlüssen waren rund 2,8 mio. glasfaser-anschlüsse – das entspricht einem plus von 311 tsd. allein im ersten quartal 2016. geschäftskunden der positive trend im geschäftskundensegment aus dem vorjahr setzte sich fort: seit jahresbeginn konnten wir 429 tsd. neue mobilfunk-kunden gewinnen; davon waren 75 tsd. werthaltige vertragskunden. beim mobilen internet wächst die kundennachfrage nach tarifen mit mehr bandbreite in verbindung mit höherwertigen endgeräten. in einem sehr preisaggressiven markt konnten wir im m2m-bereich 354 tsd. karten hinzugewinnen. ursache für das wachstum ist der vermehrte einsatz von sim-karten, v. a. in der auto­ mobil- und in der logistikbranche. die zahl der festnetz-anschlüsse blieb gegenüber dem jahresende 2015 mit 3,3 mio. stabil. auch die breitband- anschlüsse lagen mit 2,1 mio. auf dem niveau des jahresendes 2015, wobei wir die zahl der glasfaser-anschlüsse um 13,0 % steigern konnten. positiv entwickelte sich die nachfrage nach it-cloud-produkten, bei denen wir ein umsatzwachstum von 39 % verzeichneten. auch bei den neuen ip- basierten produkten aus unserer „deutschlandlan“ produktfamilie, wie z. b. „ip start“ und „ip voice/data“, verzeichneten wir zuwächse. wholesale zum ende des ersten quartals 2016 lag der anteil der glasfaser-anschlüsse am gesamtbestand mit 15,3 % um 2,5 prozentpunkte über dem wert des jahresendes 2015. ursache für das verstärkte wachstum bei unseren ent­ bündelten wholesale-anschlüssen um 304 tsd. bzw. 10,1 % gegenüber dem jahresende 2015 war in erster linie die hohe nachfrage nach unserem kontingentmodell. die zahl unserer gebündelten wholesale-anschlüsse sank hingegen um 21 tsd. dieser trend wird wohl in den kommenden jahren anhalten, weil unsere mitbewerber von gebündelten zu entbündelten wholesale-produkten mit mehr bandbreite oder auf eigene infrastrukturen wechseln. die zahl unserer teilnehmer-anschlussleitungen reduzierte sich gegenüber dem jahresende 2015 um 183 tsd. bzw. 2,3 %. dieser rückgang hat verschiedene gründe: zum einen die verlagerung zu höherwertigen glas- faser-wholesale-anschlüssen, zum anderen der wechsel von endkunden zu kabelanbietern. dazu kommt, dass wholesale-kunden ihre endkunden auf eigene glasfaser-anschlüsse und teilweise auch auf mobilfunk-basierte anschlüsse migrieren. insgesamt stieg der anschlussbestand im bereich wholesale gegenüber dem jahresende 2015 leicht auf 11,4 mio.

21 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. usa kundenentwicklung in tsd. 31.03.2016 31.12.2015 veränderung 31.03.2016/ 31.12.2015 in % 31.03.2015 veränderung 31.03.2016/ 31.03.2015 in % usa mobilfunk-kunden 65 503 63 282 3,5 % 56 836 15,2 % eigene kunden (unter eigener marke) 51 174 49 326 3,7 % 44 699 14,5 % eigene postpaid-kunden 32 736 31 695 3,3 % 28 310 15,6 % eigene prepaid-kunden 18 438 17 631 4,6 % 16 389 12,5 % wholesale-kunden 14 329 13 956 2,7 % 12 137 18,1 % zum 31. märz 2016 hatte das operative segment usa (t-mobile us) 65,5 mio. kunden gegenüber einem bestand von 63,3 mio. kunden zum 31. dezember 2015. der nettozuwachs um 2,2 mio. kunden in den ersten drei monaten 2016 lag über dem anstieg um netto 1,8 mio. im vorjahresvergleichszeitraum. die gründe dafür erläutern wir nachfolgend: eigene kunden (unter eigener marke). der anstieg bei den eigenen postpaid- kunden betrug in den ersten drei monaten 2016 netto 1 041 tsd. gegenüber netto 1 125 tsd. im ersten quartal 2015. ursachen für den in den ersten drei monaten des jahres anhaltend starken nettozuwachs bei den eigenen postpaid-kundenwarendiepositiveresonanzderkundenaufdie„uncarrier“- initiativendert-mobileus – z. b. jump!ondemand–,diestetigeverbesserung unserer netze und spezielle angebote. der anstieg bei den eigenen post- paid-kunden in den ersten drei monaten 2016 lag unter dem des vorjahres­ vergleichszeitraums, insbesondere da – bezogen auf eine gestiegene kunden­ basis – die relativ stetige wechslerrate bei diesen kunden und anhaltend starker wettbewerb zu erhöhten deaktivierungen führten. dieser rückgang wurde teilweise durch höhere bruttozuwächse in dieser kundengruppe ausgeglichen. der anstieg bei den eigenen prepaid-kunden betrug in den ersten drei monaten 2016 netto 807 tsd. gegenüber einem anstieg von netto 73 tsd. im ersten quartal 2015. diese positive entwicklung war in erster linie dem höheren bruttozuwachs infolge des erfolgs spezieller angebote und des anhaltenden wachstums in neuen märkten zuzuschreiben. wholesale-kunden. die zahl der wholesale-kunden erhöhte sich in den ersten drei monaten 2016 um netto 373 tsd. gegenüber einem anstieg von netto 620 tsd. im ersten quartal 2015. grund für diesen rückgang waren höhere mvno-deaktivierungen, die teilweise durch mvno-bruttozuwächse kompensiert wurden. in tsd. 0 35 000 20 000 25 000 30 000 15 000 10 000 5 000 16 389 28 310 31.03.2015 16 567 29 318 30.06.2015 17 162 30 403 30.09.2015 17 631 31 695 31.12.2015 18 438 32 736 31.03.2016 eigene prepaid-kunden eigene postpaid-kunden 31.03.201631.12.2015 mobilfunk-kunden 65503632823,5 % 5683615,2 % eigene kunden (unter eigener marke) 51174493263,7 % 4469914,5 % eigene postpaid-kunden 32736316953,3 % 2831015,6 % eigene prepaid-kunden 18438176314,6 % 1638912,5 % wholesale-kunden 14329139562,7 % 1213718,1 % kunden betrug in den ersten drei monaten 2016 netto 1041 tsd. gegenüber netto 1125 tsd. im ersten quartal 2015. ursachen für den in den ersten 35000 20000 25000 30000 15000 10000 5000 16389 28310 16567 29318 17162 30403 17631 31695 18438 32736

23 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. europa kundenentwicklung seit dem 1. januar 2016 wird der geschäftskundenbereich der gesellschaft magyar telekom in ungarn, der zuvor organisatorisch dem operativen segment systemgeschäft zugeordnet war, im operativen segment europa zusammengeführt und ausgewiesen. die vorjahresvergleichswerte wurden entsprechend rückwirkend angepasst. für nähere informationen verweisen wir auf die angaben zur segmentberichterstattung im konzern-zwischen­ abschluss (seite 44 f.). in tsd. 56 345 25 918 8 875 5 084 3 768 30.06.2015 52 208 26 544 8 687 5 254 3 922 31.03.2016 0 60 000 30 000 40 000 50 000 20 000 10 000 56 246 25 985 8 798 5 122 3 832 30.09.2015 52 737a 26 456 8 763 5 189 3 905 31.12.2015 56 365 25 937 8 987 5 046 3 741 31.03.2015 a im vierten quartal 2015 verringerte sich die anzahl der mobilfunk-kunden in polen um 3 838 tsd. im zusammenhang mit der ausbuchung inaktiver prepaid-sim-karten. mobilfunk-prepaid-kunden festnetz-anschlüsse breitband-anschlüsse retail tv (iptv, sat, kabel) mobilfunk-vertragskunden 56345 25918 8875 50843768 52208 26544 8687 52543922 60000 30000 40000 50000 20000 10000 56246 25985 8798 51223832 26456 8763 51893905 56365 25937 8987 50463741 im vierten quartal 2015 verringerte sich die anzahl der mobilfunk-kunden in polen um 3838 tsd. im zusammenhang mit der ausbuchung inaktiver prepaid-sim-karten.

25 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. mobilfunk mobile telefonie und datenanwendungen. im ersten quartal 2016 verzeichneten wir in unserem gesamtbestand 52,2 mio. mobilfunk-kunden. dieser leichte rückgang um 1,0 % gegenüber dem jahresendwert 2015 ist im wesentlichen auf verluste bei den prepaid-kunden zurückzuführen. der hauptgrund dafür ist, dass das prepaid-geschäft in unseren europäischen mobilfunk-märkten insbesondere durch preisaggressive mvnos stark umkämpft ist. gemäß unserer strategie, uns auf das werthaltige vertrags- kundengeschäft zu konzentrieren, entwickelte sich dieses geschäft positiv und wir steigerten die kundenzahl gegenüber dem jahresende 2015 leicht auf 26,5 mio. zu diesem ergebnis haben viele unserer landesgesellschaften beigetragen, im wesentlichen österreich, rumänien und die niederlande. der anteil der vertragskunden am gesamtkundenbestand lag zum ende des ersten quartals 2016 bei 50,8 %. das fundament für unseren erfolg sind unsere leistungsfähigen netze. wir positionieren uns in den jeweiligen märkten als qualitätsanbieter mit dem besten service – und in vielen ländern auch als anbieter mit dem besten mobilfunknetz. dies wurde z. b. im ersten quartal 2016 durch die auszeich- nung von p3 communications „best in test“ unserer landesgesellschaft in den niederlanden eindrucksvoll unter beweis gestellt. teil unserer netzstrategie ist es, unsere mobilfunknetze konsequent mit der 4g/lte- technologie in allen ländern unseres operativen segments weiter auszu­ bauen, um danach die übertragungsgeschwindigkeiten zu erhöhen. dank unserer investitionen in unser 4g/lte-netzwerk profitieren unsere kunden von einer größeren netzabdeckung mit schneller mobiler breitband-anbin- dung. so versorgten wir zum ende des ersten quartals 2016 in den ländern unseres operativen segments bereits 72 % der bevölkerung mit lte und erreichten somit insgesamt mehr als 94 mio. einwohner. bis 2018 wollen wir insgesamt eine netzabdeckung zwischen 75 und 95 % erreichen. dass unsere kunden diese hohen bandbreiten nutzen, zeigt nicht nur der hohe datenverbrauch, sondern lässt sich auch anhand der verkaufszahlen mobiler endgeräte feststellen; so belief sich der anteil von smartphones bereits auf 80 %. festnetz telefon, internet und fernsehen. weil sich unsere tv- und entertainment- angebote zu einem wichtigen standbein im privatkundengeschäft entwickelt haben, investieren wir kontinuierlich in verbesserungen unserer entertain- ment-dienste. dazu gehört einerseits ein angebot mit einer überzeugenden auswahl an film-, sport- und fernsehrechten. andererseits arbeiten wir ver- stärkt daran, dienste anzubieten, die unsere kunden in hoher qualität nutzen können – und zwar überall und auf allen endgeräten. wir steigerten im ersten quartal 2016 die anzahl unserer tv-kunden gegenüber dem vorjahr leicht um 0,4 % auf 3,9 mio., im vergleich zum vorjahresquartal sogar um 4,8 %. ein großteil der nettozuwächse von 181 tsd. entfiel dabei auf griechenland, rumänien, ungarn und die slowakei. als integrierter telekommunikationsanbieter wollen wir die konvergenz von festnetz- und mobilfunk-technologie vorantreiben und bieten unseren kunden in allen unseren integrierten ländern sehr erfolgreich das konzept der konvergenzmarke „magentaone“ an. insgesamt konnten wir zum 31. märz 2016 über 1,0 mio. fmc-kunden gewinnen: ein plus von 13,9 %. dazu beigetragen haben v. a. griechenland und rumänien. waren wir zu- nächst nur auf das privatkundensegment fokussiert, weitern wir das angebot von „magentaone“ nun auch auf das geschäftskundensegment aus. bereits in rumänien, ejr mazedonien und kroatien bieten wir unseren geschäfts- kunden „magentaone business“ und in griechenland „cosmote business one“ an. das technische grundgerüst für fmc-produkte ist ein vereinfachtes und standardisiertes netzwerk; voraussetzung dafür ist, dass die landes­ gesellschaften mit festnetz-architektur auf ip-technologie umstellen. insge­- samt lag der anteil der ip-basierten anschlüsse auf segmentebene bei 49,1 %. zum 31. märz 2016 konnten wir bei den ip-basierten anschlüssen einen bestand von 4,3 mio. verzeichnen – gegenüber dem jahresendwert 2015 ein zuwachs von 3,1 %. nach dem erfolgreichen abschluss der ip-migration in der slowakei und in der ejr mazedonien im jahr 2014 folgten montenegro und kroatien in 2015. für das laufende geschäftsjahr planen wir, ungarn vollständig auf die ip-technologie zu migrieren. in unserem operativen segment europa nutzten zum ende der berichtsperiode 8,7 mio. kunden einen festnetz-anschluss, das sind 0,9 % weniger als am 31. dezember 2015. hauptgrund für diesen rückgang sind anschlussverluste bei der klassischen telefonie (pstn). bei den breitband-anschlüssen retail blieb das wachstum dynamisch – mit einem plus von 1,3 % auf 5,3 mio. anschlüsse, im jahresvergleich sogar auf plus 4,1 %. einer der haupttreiber für den anstieg war das dsl-geschäft, v. a. in griechenland, wo sich die zukunftsorientierte vdsl-technologie eines regen zuwachses erfreut. aber auch in rumänien, ungarn und der slowakei nahm die zahl der dsl-basierten breitband-anschlüsse zu. die abdeckung der haushalte mit glasfaser liegt in unseren landesgesellschaften zum stich- tag bei 20 % nach noch 19 % zum jahresende 2015. bis 2018 wollen wir 50 % der haushalte in unseren integrierten landesgesellschaften mit fttx, d. h. übertragungsgeschwindigkeiten von bis zu 100 mbit/s, versorgen.

27 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. betrachtet man den organischen segmentumsatz aus länderperspektive, sowarimerstenquartal2016dasgeschäftindenniederlandenamstärksten von absoluten umsatzrückgängen betroffen – im wesentlichen durch preis­ getriebene rückgänge bei der sprachtelefonie. ein leichtes plus bei den ver- käufen von mobilen endgeräten wirkte hier nur teilweise kompensatorisch. auch rumänien musste umsatzeinbußen im rückläufigen festnetz-geschäft hinnehmen. hierbei waren es v. a. sinkende umsätze bei der sprachtele- fonie sowie im b2b/ict-geschäft, die nur zum teil durch den zuwachs im mobilfunk-geschäft ausgeglichen werden konnten. positiv auf den organi- schen segmentumsatz wirkten sich höhere umsatzbeiträge v. a. in ungarn, österreich sowie in polen aus. ebitda, bereinigtes ebitda unser operatives segment europa erzielte im ersten quartal 2016 ein bereinigtes ebitda von 986 mio. €; das sind 3,0 % weniger als im vorjahres- quartal. organisch betrachtet, d. h. ohne berücksichtigung der ausgliederung des energie-resale-geschäfts in ungarn zum 1. januar 2016 sowie unter der annahme konstanter wechselkurse, sank das bereinigte ebitda um 2,4 %. ohne berücksichtigung der geschäftsentwicklung in den niederlanden läge das organische bereinigte ebitda des operativen segments europa sogar bei plus 2,4 %. zum einen wirkten die insgesamt geringeren umsätze auf segmentebene negativ auf das bereinigte ebitda. zum anderen waren höhere direkte kosten u. a. durch höhere marktinvestitionen ursächlich für eine weitere verminderung des bereinigten ebitda. änderungen in der gesetzgebung, wiesteuernundabgaben,staatlichesparprogrammesowieentscheidungen von regulierungsbehörden setzten unser ergebnis zusätzlich unter druck. diese negativen effekte konnten wir nur teilweise ausgleichen, indem wir die indirekten kosten senkten. einen positiven beitrag hierzu leisteten v. a. einsparungen bei den personalkosten. aus länderperspektive war das rückläufige bereinigte ebitda hauptsäch­- lich auf die niederlande, rumänien und das griechische mobilfunk-geschäft zurückzuführen. dem entgegen standen höhere bereinigte ebitda-beiträge v. a. in ungarn und der tschechischen republik sowie aus dem festnetz- geschäft in griechenland. unser ebitda lag mit 962 mio. € auf vorjahresniveau, wobei zwei gegen­ läufige effekte wirkten. zu einem war das ebitda des vorjahresquartals von höheren negativen sondereinflüssen, im wesentlichen aufgrund des aufwandsfürdievergleichsweisebeilegungeinergegendieslovaktelekom gerichteten schadenersatzklage, belastet. gegenläufig wirkte im ersten quartal 2016 der rückgang des bereinigten ebitda. operative entwicklung in ausgewählten ländern auf unserem weg zum führenden europäischen telekommunikationsanbieter verfolgen wir die strategie, die meisten unserer landesgesellschaften zu inte- grierten all ip-playern zu entwickeln: sie sollen ihre kunden mit dem besten kundenerlebnis begeistern – und das unabhängig von ihrer jeweiligen markt- position. hierfür etablieren wir ein produktionsmodell mithilfe einer pan­- euro­päischen voll ip-basierten netzinfrastruktur und des besten netzzugangs sowie optimierter prozesse und kundenschnittstellen. die meisten unserer gesellschaften agieren auf ihren jeweiligen märkten bereits sowohl im fest- netz als auch im mobilfunk. nachfolgend stellen wir beispielhaft drei landes- gesellschaften detailliert vor: griechenland. in griechenland sanken die umsätze gegenüber der vorjahres­- periode leicht um 1,0 % auf 685 mio. €. die immer noch angespannte wirt- schaftliche lage und die hohe wettbewerbssituation wirkten sich insgesamt negativ auf die mobilfunk-umsätze aus. so haben wir geringere umsätze bei der sprachtelefonie generiert, auch infolge einer zurückhaltenden nutzung der sprachdienste. auch der umsatz aus dem verkauf von mobilen endgeräten war rückläufig. dem gegenüber steht die positive entwicklung des datengeschäfts mit einer zweistelligen zuwachsrate dank einer deutlich höheren datennutzung. der umsatzanstieg aus dem festnetz-geschäft – großteils getrieben durch das tv-geschäft – kompensierte teilweise den umsatzrückgang aus dem mobilfunk-geschäft. das tv-geschäft stieg gegenüber dem vorjahresquartal mit einem umsatzzuwachs von über 50 % signifikant an. denn die nachfrage (rund 90 tsd. nettokunden gegenüber dem vorjahresquartal) nach unserem angebot mit einer großen vielfalt an tv-diensten und tv-inhalten war beson- ders hoch. dazu trug auch die erfolgreiche einführung des fmc-produkts „cosmoteone“ bei. in verbindung mit dem ausbau der breitband-anschlüsse auf dsl-technologie verzeichneten wir auch hier einen kräftigen kunden- zuwachs mit einem positiven effekt auf unsere breitband-umsätze. der geschäftskundenbereich b2b/ict leistete ebenso einen positiven beitrag. insgesamt ist es uns dadurch gelungen, die sinkenden umsätze bei der sprachtelefonie auszugleichen. im ersten quartal 2016 lag das bereinigte ebitda in griechenland bei 267 mio. € und verzeichnete somit einen anstieg gegenüber der vorjahres­ periode um 1,5 %. die insgesamt niedrigeren umsätze wurden sowohl durch einsparungen bei den direkten kosten als auch bei den indirekten kosten voll ausgeglichen. einsparungen bei den indirekten kosten sind im wesentlichen auf geringere personalkosten zurückzuführen. auf das ebitda wirkten in einem geringeren umfang auch sondereinflüsse – in erster linie im zusammenhang mit aufwendungen für personalmaßnahmen. ungarn. in ungarn reduzierte sich der umsatz im vergleich zum vorjahres- quartal um 9,4 % auf 403 mio. €; ohne berücksichtigung der ausgliederung des energie-resale-geschäfts sowie unter der annahme konstanter wechsel- kurse verzeichneten wir sogar eine organische umsatzsteigerung von 4,1 %. zu verdanken ist diese zunahme großteils der positiven entwicklung im festnetz-geschäft, insbesondere durch umsatzzuwächse im breitband- und im tv-geschäft. der anteil des breitband- und tv-geschäfts an den gesamten festnetz-umsätzen betrug im ersten quartal 2016 48 %. gemäß unserer strategie, in unseren integrierten landesgesellschaften ein paneuropäisches netzwerk aufzubauen, vermarkten wir verstärkt ip-basierte breitband- anschlüsse, sodass wir wie geplant ende des jahres vollständig auf ip migrieren werden. demzufolge erhöhten sich im vergleich zum vorjahres- quartal die anzahl der breitband-anschlüsse. davon profitierte auch unser tv-geschäft, das unsere kunden mit seinen innovativen diensten über alle bildschirme hinweg überzeugte. der erfolgreiche start von „magentaone“ im letzten jahr trug ebenfalls dazu bei. zudem leistete der geschäftskunden­ bereich b2b/ict einen deutlich positiven umsatzbeitrag, sodass wir die insgesamt rückläufigen sprachumsätze bei der klassischen telefonie mehr als ausgleichen konnten. festnetz-umsätzen betrug im ersten quartal 201648 %. gemäß unserer

29 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. geschäftsentwicklung im ersten quartal 2016 entwickelte sich unser operatives segment system­ geschäftgegenüberdemvorjahresvergleichszeitraumpositiv,wobeidiemarket unit auch durch den abschluss der aufbauphase im rahmen unseres groß- kundenprojekts zur errichtung und zum betrieb eines elektronischen maut­ erhebungssystems in belgien profitierte. gestärkt durch die neuausrichtung konnten sich insbesondere unsere standardlösungen aus dem wachstums- feld cloud computing gegen den preisaggressiven wettbewerb durchsetzen. so stieg der auftragseingang gegenüber dem vorjahresquartal um 25,6 %. ein weiterer wichtiger baustein für den ausbau unseres cloud-geschäfts sind strategische partnerschaften. das heißt, wir bieten lösungen unserer partner entsprechend den bedürfnissen unserer kunden aus unseren rechenzentren in deutschland an. dabei spielen die aspekte sicherheit und hochverfüg­ barkeit für t-systems und für unsere kunden eine wichtige rolle. um den anforderungen aus den neuen vertragsabschlüssen gerecht zu werden, modernisieren und konsolidieren wir unsere ict-ressourcen konti­nuierlich. vor diesem hintergrund stieg die anzahl der betreuten server gegen­über dem ersten quartal 2015 um 3,0 %. bei den rechenzentren konnten wir durch den technischen fortschritt immer größere und leistungs- stärkereeinheitenerrichten – dieswirktauchpositivaufunserekosteneffizienz. die zahl der betreuten arbeitsplatzsysteme stieg gegenüber dem ersten quartal des vorjahrs um 3,1 %. operative entwicklung in mio. € q1 2016 q1 2015 veränderung veränderung in % gesamtjahr 2015 gesamtumsatz 2 045 1 927 118 6,1 % 8 194 betriebsergebnis (ebit) 30 (70) 100 n. a. (541) ebit-wirksame sondereinflüsse (60) (84) 24 28,6 % (713) ebit (bereinigt um sondereinflüsse) 90 14 76 n. a. 172 ebit-marge (bereinigt um sondereinflüsse) % 4,4 0,7 2,1 abschreibungen (116) (141) 25 17,7 % (634) ebitda 146 71 75 n. a. 93 ebitda-wirksame sondereinflüsse (60) (74) 14 18,9 % (647) ebitda (bereinigt um sondereinflüsse) 206 145 61 42,1 % 740 ebitda-marge (bereinigt um sondereinflüsse) % 10,1 7,5 9,0 cash capex (237) (248) 11 4,4 % (1 151) gesamtumsatz der gesamtumsatz unseres operativen segments systemgeschäft betrug im berichtsquartal 2,0 mrd. € und lag um 6,1 % über dem niveau des vorjahres- quartals. der umsatz der market unit, also im kern das geschäft mit externen kunden, war mit 1,7 mrd. € um 6,6 % höher als im ersten quartal 2015; dabei bauten wir insbesondere den internationalen umsatz aus, der um 17,5 % stieg. dies war im wesentlichen durch den abschluss der aufbauphase des maut­ erhebungssystems in belgien bedingt. darüber hinaus entwickelte sich der umsatz aus neuverträgen, u. a. aus dem bereich cloud, positiv. gegenläufig wirkten die generell rückläufige preisentwicklung im ict-geschäft sowie wechselkurseffekte negativ auf den umsatz der market unit. im geschäftsbereich telekom it, der hauptsächlich die nationale interne it unseres konzerns bündelt, lag der umsatz durch die konzerninterne endabrechnung mit 317 mio. € um 3,6 % über dem niveau des vorjahres. bedingt durch die weiteren kosteneinsparungen des konzerns bei der it, werden die umsätze der telekom it im jahresverlauf planmäßig unter dem vorjahresniveau liegen. ebitda, bereinigtes ebitda im ersten quartal 2016 stieg das bereinigte ebitda unseres operativen seg­- ments systemgeschäft um 61 mio. € bzw. 42,1 %. dies ist auf einen deutlich gestiegenen beitrag der market unit um 45,2 % zurückzuführen. das ver- ­besserte ergebnis der market unit resultierte in erster linie aus der in der berichtsperiode abgeschlossenen aufbauphase des maut­erhebungssystems in belgien. das bereinigte ebitda der telekom it lag leicht unter vorjahres­ niveau. die bereinigte ebitda-marge unseres operativen segments system- geschäft stieg von 7,5 % im vorjahresvergleichszeitraum auf 10,1 %. das ebitda stieg ebenfalls gegenüber dem vorjahreszeitraum um 75 mio. € auf 146 mio. €, im wesentlichen bedingt durch die beim bereinigten ebitda beschriebenen effekte sowie um 14 mio. € niedrigere sondereinflüsse, v. a. durch restrukturierungsprogramme. gesamtumsatz 204519271186,1 % 8194 ebit-wirksame sondereinflüsse (60) (84) 2428,6 % (713) ebit (bereinigt um sondereinflüsse) 901476 n. a. 172 ebit-marge (bereinigt um sondereinflüsse) % 4,40,72,1 abschreibungen (116) (141) 2517,7 % (634) ebitda 1467175 n. a. 93 ebitda-wirksame sondereinflüsse (60) (74) 1418,9 % (647) ebitda (bereinigt um sondereinflüsse) 2061456142,1 % 740 ebitda-marge (bereinigt um sondereinflüsse) % 10,17,59,0 cash capex (237) (248) 114,4 % (1151)

ereignisse nach der berichtsperiode / prognose / risiko- und chancensituation 31 konzern-zwischenlagebericht deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. ereignisse nach der berichtsperiode (31. märz 2016) informationen zu dem am 7. april 2016 in brüssel notifizierten beschlussent- wurf der bnetza für die regulierung von vectoring im nahbereich sowie zu dem am 20. april 2016 veröffentlichten konsultationsentwurf der bnetza zu den tal-überlassungsentgelten finden sie im kapitel „wirtschaftliches umfeld“, seite 10 ff. informationen zu den entwicklungen im rechtsverfahren schadensersatz- klage gegen ote sowie zu den abgeschlossenen schadensersatzklagen im zusammenhang mit entgelten für die überlassung von teilnehmerdaten finden sich im kapitel „risiko- und chancensituation“, seite 31 f. tarifabschluss konzernzentrale und telekom deutschland. die deutsche telekom und die gewerkschaft ver.di einigten sich am 13. april 2016 auf einen tarifabschluss für die konzernzentrale und die telekom deutschland. der neue tarifvertrag sieht vor, die gehälter rückwirkend zum 1. april 2016 um 2,2 % und zum 1. april 2017 um weitere 2,1 % anzuheben. die unteren gehaltsbänder stiegen zum 1. april 2016 überproportional um 2,6 %. der neue tarifvertrag gilt ab dem 1. februar 2016 und hat eine laufzeit von zwei jahren. platzierung von aktien der scout24 ag. in einem beschleunigten book- building-verfahren platzierten wir am 14. april 2016 rund 2,6 mio. aktien der scout24 ag zu einem preis von 30,00 € je platzierter aktie. der verkauf wurde am 18. april 2016 vollzogen. der uns zufließende bruttoerlös belief sich auf rund 79 mio. €. nach abschluss des verkaufs halten wir noch ca. 11,8 mio. aktien, was rund 10,9 % der gesamtzahl der aktien der scout24 ag entspricht. aufgrund des weiterhin maßgeblichen einflusses auf die finanz- und geschäftspolitik wird die verbleibende beteiligung an der scout24 ag unverändert nach der equity-methode in den konzernabschluss einbezo- gen und gehört nach wie vor zum segment group headquarters & group services. finanzierungsmaßnahmen. am 1. april 2016 hat t-mobile us senior notes im gesamtvolumen von 1,0 mrd. us-$ begeben. die nettoerlöse aus dieser emission sollen für den erwerb von spektrum u. a. im 700 mhz-a-band verwendet werden. am 12. april 2016 hat die deutsche telekom international finance b.v. mit garantie der deutschen telekom ag im rahmen unseres daueremissionsprogramms (debt issuance-programm) eine euro-anleihe im volumen von 0,5 mrd. € ausgegeben. diese emission ist teil der allgemeinen unternehmensfinanzierung. ohne auswirkungen auf die entwicklung der finanziellen verbindlichkeiten hat die deutsche telekom ag im april 2016 gegenüber t-mobile us unwiderrufliche und zeitlich befristete kredit­ zusagen über weitere bis zu 2,0 mrd. us-$ abgegeben. prognose die in diesem kapitel getroffenen aussagen basieren auf der aktuellen einschätzung unseres managements. zum heutigen zeitpunkt liegen keine erkenntnisse vor, dass sich die im zusammengefassten lagebericht 2015 (geschäftsbericht 2015, seite 116 ff.) veröffentlichten prognosen wesentlich verändert haben. die dort abgegebenen aussagen behalten dementspre- chend weiterhin ihre gültigkeit. weiterhin gehen wir im kapitel „wirtschaftli- ches umfeld“ in diesem konzern-zwischenlagebericht auf ergänzungen und neue entwicklungen der gesamtwirtschaftlichen situation ein. ferner wird auf den „disclaimer“ am ende dieses berichts verwiesen. risiko- und chancensituation im folgenden werden die wesentlichen ergänzungen und neuen entwick­ lungen zu der im zusammengefassten lagebericht für das geschäftsjahr 2015 dargestellten risiko- und chancensituation ausgeführt (geschäfts­ bericht 2015, seite 125 ff.). ferner wird auf den „disclaimer“ am ende dieses berichts verwiesen. rechtsverfahren entgelte für die überlassung von teilnehmer-anschlussleitungen. die nach der umsetzung von vergleichsvereinbarungen mit den (ehemaligen) klägerinnen ergangenen neubescheidungen und klagerücknahmen (siehe abschnitt „regulierung“, seite 32) führen dazu, dass das risiko aus den verbleibenden verfahren für die tal-überlassungs- und einmalentgelte als gering eingeschätzt wird. wir werden daher in zukunft nicht über die noch anhängigen verfahren berichten. schadensersatzklage in malaysia nach rechtskräftigem schiedsurteil. die celcom malaysia berhad (celcom) und die technology resources industries berhad klagen vor den staatlichen gerichten in kuala lumpur, malaysia, gegen insgesamt elf beklagte, darunter auch die deteasia holding gmbh (dtah), eine tochtergesellschaft der deutschen telekom ag. die kläger verlangen schadensersatz und entschädigung in höhe von 232 mio. us-$ zuzüglich zinsen. diesen betrag hatte die dtah im jahr 2005 aufgrund eines rechtskräftig zu ihren gunsten ergangenen schiedsurteils gegen die celcom vollstreckt. die durchführung des erstinstanzlichen hauptverfahrens ist für oktober 2016 angesetzt. die finanziellen auswirkungen können derzeit noch nicht ausreichend verlässlich geschätzt werden. schadensersatzklage gegen ote. im verfahren der lannet communica- tions s. a. gegen die ote wegen schadensersatz in höhe von ca. 176 mio. € zuzüglich zinsen hat das zuständige gericht in athen am 8. april 2016 einem antrag der ote stattgegeben und den kläger verpflichtet, die klage zurück- zunehmen.

konzern-zwischenabschluss / konzern-bilanz 33 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. konzern-zwischenabschluss konzern-bilanz in mio. € 31.03.2016 31.12.2015 veränderung veränderung in % 31.03.2015 aktiva kurzfristige vermögenswerte 25 453 32 184 (6 731) (20,9) % 28 549 zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente 7 332 6 897 435 6,3 % 5 100 forderungen aus lieferungen und leistungen und sonstige forderungen 8 894 9 238 (344) (3,7) % 10 696 ertragsteuerforderungen 136 129 7 5,4 % 125 sonstige finanzielle vermögenswerte 4 829 5 805 (976) (16,8) % 2 702 vorräte 1 998 1 847 151 8,2 % 1 841 übrige vermögenswerte 1 855 1 346 509 37,8 % 1 826 zur veräußerung gehaltene langfristige vermögenswerte und veräußerungsgruppen 409 6 922 (6 513) (94,1) % 6 259 langfristige vermögenswerte 118 152 111 736 6 416 5,7 % 108 912 immaterielle vermögenswerte 57 384 57 025 359 0,6 % 56 791 sachanlagen 44 442 44 637 (195) (0,4) % 41 221 beteiligungen an at equity bilanzierten unternehmen 811 822 (11) (1,3) % 652 sonstige finanzielle vermögenswerte 9 877 3 530 6 347 n. a. 3 759 aktive latente steuern 5 119 5 248 (129) (2,5) % 6 142 übrige vermögenswerte 519 474 45 9,5 % 347 bilanzsumme 143 605 143 920 (315) (0,2) % 137 461 passiva kurzfristige schulden 32 211 33 548 (1 337) (4,0) % 28 357 finanzielle verbindlichkeiten 13 876 14 439 (563) (3,9) % 10 116 verbindlichkeiten aus lieferungen und leistungen und sonstige verbindlichkeiten 9 867 11 090 (1 223) (11,0) % 9 542 ertragsteuerverbindlichkeiten 260 197 63 32,0 % 278 sonstige rückstellungen 3 227 3 367 (140) (4,2) % 3 605 übrige schulden 4 981 4 451 530 11,9 % 4 816 schulden in direktem zusammenhang mit zur veräußerung gehaltenen langfristigen vermögenswerten und veräußerungsgruppen – 4 (4) n. a. – langfristige schulden 72 950 72 222 728 1,0 % 72 108 finanzielle verbindlichkeiten 48 185 47 941 244 0,5 % 47 004 pensionsrückstellungen und ähnliche verpflichtungen 8 369 8 028 341 4,2 % 9 213 sonstige rückstellungen 3 027 2 978 49 1,6 % 2 536 passive latente steuern 9 342 9 205 137 1,5 % 9 236 übrige schulden 4 027 4 070 (43) (1,1) % 4 119 schulden 105 161 105 770 (609) (0,6) % 100 465 eigenkapital 38 444 38 150 294 0,8 % 36 996 gezeichnetes kapital 11 793 11 793 0 0,0 % 11 611 eigene anteile (51) (51) 0 0,0 % (53) 11 742 11 742 0 0,0 % 11 558 kapitalrücklage 52 399 52 412 (13) 0,0 % 51 796 gewinnrücklagen einschließlich ergebnisvortrag (36 187) (38 969) 2 782 7,1 % (37 385) kumuliertes sonstiges konzernergebnis (1 470) (178) (1 292) n. a. (235) kumuliertes sonstiges konzernergebnis in direktem zusammenhang mit zur veräußerung gehaltenen lang- fristigen vermögenswerten und veräußerungsgruppen – 1 139 (1 139) n. a. 1 201 konzernüberschuss/(-fehlbetrag) 3 125 3 254 (129) (4,0) % 787 anteile der eigentümer des mutterunternehmens 29 609 29 400 209 0,7 % 27 722 anteile anderer gesellschafter 8 835 8 750 85 1,0 % 9 274 bilanzsumme 143 605 143 920 (315) (0,2) % 137 461 31.03.201631.12.2015 veränderung veränderung in % 31.03.2015 kurzfristige vermögenswerte 2545332184 (6731) (20,9) % 28549 zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente 733268974356,3 % 5100 forderungen aus lieferungen und leistungen und sonstige forderungen 88949238 (344) (3,7) % 10696 ertragsteuerforderungen 13612975,4 % 125 sonstige finanzielle vermögenswerte 48295805 (976) (16,8) % 2702 vorräte 199818471518,2 % 1841 übrige vermögenswerte 1855134650937,8 % 1826 und veräußerungsgruppen 4096922 (6513) (94,1) % 6259 langfristige vermögenswerte 11815211173664165,7 % 108912 immaterielle vermögenswerte 57384570253590,6 % 56791 sachanlagen 4444244637 (195) (0,4) % 41221 beteiligungen an at equity bilanzierten unternehmen 811822 (11) (1,3) % 652 sonstige finanzielle vermögenswerte 987735306347 n. a. 3759 aktive latente steuern 51195248 (129) (2,5) % 6142 übrige vermögenswerte 519474459,5 % 347 bilanzsumme 143605143920 (315) (0,2) % 137461 kurzfristige schulden 3221133548 (1337) (4,0) % 28357 finanzielle verbindlichkeiten 1387614439 (563) (3,9) % 10116 sonstige verbindlichkeiten 986711090 (1223) (11,0) % 9542 ertragsteuerverbindlichkeiten 2601976332,0 % 278 sonstige rückstellungen 32273367 (140) (4,2) % 3605 übrige schulden 4981445153011,9 % 4816 langfristige schulden 72950722227281,0 % 72108 finanzielle verbindlichkeiten 48185479412440,5 % 47004 pensionsrückstellungen und ähnliche verpflichtungen 836980283414,2 % 9213 sonstige rückstellungen 30272978491,6 % 2536 passive latente steuern 934292051371,5 % 9236 übrige schulden 40274070 (43) (1,1) % 4119 schulden 105161105770 (609) (0,6) % 100465 eigenkapital 38444381502940,8 % 36996 gezeichnetes kapital 117931179300,0 % 11611 eigene anteile (51) (51) 00,0 % (53) 117421174200,0 % 11558 kapitalrücklage 5239952412 (13) 0,0 % 51796 gewinnrücklagen einschließlich ergebnisvortrag (36187) (38969) 27827,1 % (37385) kumuliertes sonstiges konzernergebnis (1470) (178) (1292) n. a. (235) fristigen vermögenswerten und veräußerungsgruppen – 1139 (1139) n. a. 1201 konzernüberschuss/(-fehlbetrag) 31253254 (129) (4,0) % 787 anteile der eigentümer des mutterunternehmens 29609294002090,7 % 27722 anteile anderer gesellschafter 88358750851,0 % 9274 bilanzsumme 143605143920 (315) (0,2) % 137461

konzern-gesamtergebnisrechnung 35 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. konzern-gesamtergebnisrechnung in mio. € q1 2016 q1 2015 veränderung gesamtjahr 2015 überschuss/(fehlbetrag) 3 377 789 2 588 3 502 posten, die nicht nachträglich in die gewinn- und verlustrechnung umklassifiziert werden ergebnis aus der neubewertung von leistungsorientierten plänen (638) (766) 128 230 anteil am sonstigen ergebnis von beteiligungen an at equity bilanzierten unternehmen 0 0 0 0 steuern auf direkt mit dem eigenkapital verrechnete wertänderungen 196 233 (37) (60) (442) (533) 91 170 posten, die nachträglich in die gewinn- und verlustrechnung umklassifiziert werden, wenn bestimmte gründe vorliegen gewinne und verluste aus der umrechnung der abschlüsse ausländischer geschäftsbetriebe erfolgswirksame änderung (948) 4 (952) 4 erfolgsneutrale änderung (1 182) 2 460 (3 642) 2 000 gewinne und verluste aus der neubewertung von zur veräußerung verfügbaren finanziellen vermögenswerten erfolgswirksame änderung (1) 2 (3) 0 erfolgsneutrale änderung (459) 5 (464) 31 gewinne und verluste aus sicherungsinstrumenten erfolgswirksame änderung 244 (404) 648 (255) erfolgsneutrale änderung (409) 605 (1 014) 653 anteil am sonstigen ergebnis von beteiligungen an at equity bilanzierten unternehmen erfolgswirksame änderung 7 0 7 0 erfolgsneutrale änderung 1 3 (2) 25 steuern auf direkt mit dem eigenkapital verrechnete wertänderungen 53 (61) 114 (127) (2 694) 2 614 (5 308) 2 331 sonstiges ergebnis (3 136) 2 081 (5 217) 2 501 gesamtergebnis 241 2 870 (2 629) 6 003 zurechnung des gesamtergebnisses an die eigentümer des mutterunternehmens 223 2 270 (2 047) 5 221 anteile anderer gesellschafter 18 600 (582) 782 überschuss/(fehlbetrag) 337778925883502 ergebnis aus der neubewertung von leistungsorientierten plänen (638) (766) 128230 anteil am sonstigen ergebnis von beteiligungen an at equity bilanzierten unternehmen 0000 steuern auf direkt mit dem eigenkapital verrechnete wertänderungen 196233 (37) (60) (442) (533) 91170 erfolgsneutrale änderung (1182) 2460 (3642) 2000 erfolgsneutrale änderung (409) 605 (1014) 653 erfolgswirksame änderung 7070 erfolgsneutrale änderung 13 (2) 25 (2694) 2614 (5308) 2331 sonstiges ergebnis (3136) 2081 (5217) 2501 gesamtergebnis 2412870 (2629) 6003 eigentümer des mutterunternehmens 2232270 (2047) 5221 anteile anderer gesellschafter 18600 (582) 782

37 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. eigenkapital der eigentümer des mutterunternehmens summe anteile anderer gesellschafter gesamt konzern- eigenkapital kumuliertes sonstiges konzernergebnis währungs- umrechnung ausländischer geschäftsbetriebe neubewertungs- rücklage zur veräußerung verfügbare finanzielle vermögenswerte sicherungs- instrumente at equity bilanzierte unternehmen steuern (1 247) (62) 79 340 (42) (108) 25 437 8 629 34 066 0 0 (3) (25) 40 15 0 0 0 (15) (15) 40 20 60 787 2 789 1 860 2 6 201 1 (61) 1 483 598 2 081 2 270 600 2 870 0 0 610 (60) 85 541 (41) (169) 27 722 9 274 36 996 427 (62) 110 738 (17) (235) 29 400 8 750 38 150 0 0 (1) (48) 49 1 0 0 0 0 34 18 52 0 0 3 125 252 3 377 (1 901) (460) (165) 8 53 (2 902) (234) (3 136) 223 18 241 35 0 0 (1 475) (62) (350) 573 26 (182) 29 609 8 835 38 444 (1247) (62) 79340 (42) (108) 25437862934066 00 (3) (25) 4015 00 402060 7872789 1860262011 (61) 14835982081 22706002870 00 610 (60) 85541 (41) (169) 27722927436996 427 (62) 110738 (17) (235) 29400875038150 00 (1) (48) 491 00 00 341852 00 31252523377 (1901) (460) (165) 853 (2902) (234) (3136) 22318241 3500 (1475) (62) (350) 57326 (182) 29609883538444

erhebliche ereignisse und geschäftsvorfälle 39 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. erhebliche ereignisse und geschäftsvorfälle rechnungslegung mit inkrafttreten des gesetzes zur umsetzung der europäischen transpa- renzrichtlinie-änderungsrichtlinie am 26. november 2015 sind die bisher im § 37x wphg a.f. enthaltenen gesetzlichen verpflichtungen zur erstellung und veröffentlichung von quartalsmitteilungen sowie quartalsfinanzberichten gestrichenworden.diefrankfurterbörsesiehthingegenweiterhineineviertel- jährliche berichtspflicht für die im prime standard gelisteten unternehmen vor, allerdings nach anpassung ihrer börsenordnung mit wirkung zum 26. november 2015 nur noch in form einer quartalsmitteilung (§ 51a abs. 1 börseno fwb n.f.). diese pflicht zur veröffentlichung einer quartalsmitteilung entfällt jedoch, wenn das unternehmen freiwillig einen quartalsfinanzbericht entsprechend § 37w wphg veröffentlicht (§ 51a abs. 6 börseno fwb n.f.). in einklang mit dem neu gefassten § 51a abs. 6 der börsenordnung veröffent- licht die deutsche telekom ag weiterhin freiwillig einen quartals­finanzbericht der unverändert einen konzern-zwischenabschluss und einen konzern- zwischenlagebericht umfasst. der konzern-zwischenabschluss wurde unter beachtung der international financial reporting standards (ifrs) für die zwischenberichterstattung,wiesieindereuanzuwendensind,aufgestellt.der konzern-zwischenlagebericht wurde unter beachtung des wphg aufgestellt. statement of compliance der konzern-zwischenabschluss zum 31. märz 2016 ist freiwillig unter beach­ tung der regelungen des international accounting standards (ias) 34 aufge- stellt worden. in einklang mit den regelungen des ias 34 wurde ein verkürzter berichtsumfang gegenüber dem konzernabschluss zum 31. dezember 2015 gewählt. alle von der deutschen telekom angewendeten ifrs wurden von der eu-kommission für die anwendung in der eu übernommen. aus sicht der unternehmensleitung enthält der prüferisch durchgesehene quartalsfinanzbericht alle üblichen, laufend vorzunehmenden anpassungen, die für eine angemessene darstellung der vermögens-, finanz- und ertrags­- lage des konzerns notwendig sind. hinsichtlich der im rahmen der konzern- rechnungslegung angewendeten grundlagen und methoden verweisen wir auf den anhang des konzernabschlusses zum 31. dezember 2015 (geschäfts- bericht 2015, seite 161 ff.). erstmals in der berichtsperiode anzuwendende neue standards und interpretationen sowie änderungen von standards und interpretationen, die für das geschäfts- ­jahr 2016 relevant sind verlautbarung titel anwendungs- pflicht der deutschen telekom ab voraussichtliche änderungen voraussichtliche auswirkungen auf die darstellung der vermögens-, finanz- und ertragslage bzw. der cashflows der deutschen telekom amendments to ias 1 disclosure initiative 01.01.2016 die änderungen sollen eine reduzierung auf wesentliche und vereinfachte angaben im abschluss ermöglichen. keine wesentlichen auswirkungen. amendments to ias 16 and ias 38 clarification of acceptable methods of depreciation and amortisation 01.01.2016 eine erlösbasierte abschreibungsmethode für sachanlagen wird als nicht zulässig angesehen, während für immaterielle vermögens­ werte lediglich die widerlegbare vermutung besteht, dass eine solche methode nicht sachgerecht sei. keine wesentlichen auswirkungen. amendments to ias 16 and ias 41 bearer plants 01.01.2016 keine relevanz für die deutsche telekom. amendments to ias 19 defined benefit plans − employee contributions 01.01.2016 das ziel besteht in einer vereinfachten bilanzierung von beiträgen von arbeitnehmern oder dritten zu einem pensionsplan, die es ermöglicht, beiträge von arbeitnehmern oder dritten in der periode als reduktion des laufenden dienstzeitaufwands zu erfassen, in der die zugehörige arbeitsleistung erbracht wurde, sofern die beiträge unabhängig von der anzahl der dienstjahre sind. keine wesentlichen auswirkungen. amendments to ias 27 equity method in separate financial statements 01.01.2016 keine relevanz für die deutsche telekom. amendments to ifrs 11 accounting for acquisitions of interests in joint operations 01.01.2016 beim erwerb von anteilen an einer gemeinschaftlichen tätigkeit, die einen geschäftsbetrieb gemäß ifrs 3 darstellt, sind alle prinzipien in bezug auf die bilanzierung von unternehmenszusammenschlüssen aus ifrs 3 und anderen ifrs anzuwenden, solange diese nicht in widerspruch zu den leitlinien in ifrs 11 stehen. da die änderungen nur künftige transaktionen betreffen, ist eine prognose hinsichtlich der auswirkungen auf die darstellung der vermögens-, finanz- und ertragslage der deutschen telekom nicht möglich. annual improvements project annual improvements to ifrss 2010–2012 cycle 01.01.2016 klarstellungen zahlreicher bereits veröffentlichter standards. keine wesentlichen auswirkungen. annual improvements project annual improvements to ifrss 2012–2014 cycle 01.01.2016 klarstellungen zahlreicher bereits veröffentlichter standards. keine wesentlichen auswirkungen.

41 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. ausgewählte erläuterungen zur konzern-bilanz forderungen aus lieferungen und leistungen und sonstige forderungen die forderungen aus lieferungen und leistungen und sonstige forderungen sanken um 0,3 mrd. € auf 8,9 mrd. €. im zusammenhang mit im berichts- zeitraum abgeschlossenen factoring-vereinbarungen über monatlich revolvierende verkäufe kurzfristig fälliger forderungen aus lieferungen und leistungen reduzierte sich der forderungsbestand. ebenfalls reduzie- rend wirkte das bei t-mobile us im juni 2015 eingeführte geschäftsmodell jump! on demand: hier enthalten die forderungen aus lieferungen und leistungen bei vertrags­abschluss mit dem kunden nicht mehr die forderung aus dem endgeräteverkauf, sondern nur noch die monatliche miete für das endgerät. ebenfalls vermindernd wirkten währungskurseffekte, v. a. aus der umrechnung von us-dollar in euro. zur veräusserung gehaltene langfristige vermögenswerte und veräusserungsgruppen der rückgang der buchwerte der zur veräußerung gehaltenen langfristigen vermögenswerte und veräußerungsgruppen um 6,5 mrd. € auf 0,4 mrd. € resultierte im wesentlichen aus den folgenden zwei effekten: der am 29. januar 2016 vollzogene verkauf der seit dezember 2014 reklassifizierten anteile am joint venture ee wirkte sich in höhe von 5,8 mrd. € buchwert­ vermindernd aus. darüber hinaus wurde im märz 2016 die im dritten quartal 2015 zwischen t-mobile us und at&t vereinbarte transaktion über den tausch von mobilfunk-lizenzen zur verbesserung der mobilfunknetz- abdeckung der t-mobile us abgeschlossen. dies verminderte den buchwert um 0,7 mrd. €. gegenläufig erhöhte eine im ersten quartal 2016 mit sprint vereinbarte transaktion über den tausch von mobilfunk-lizenzen, ebenfalls zur verbesserung der mobilfunknetz-abdeckung der t-mobile us, den buch- wert um 0,3 mrd. €. immaterielle vermögenswerte und sachanlagen die immateriellen vermögenswerte stiegen um 0,4 mrd. € auf 57,4 mrd. €, hauptsächlich aufgrund von zugängen von insgesamt 3,0 mrd. €. hierin enthalten sind u. a. 1,1 mrd. € für den erwerb von mobilfunk-lizenzen durch t-mobile us, die überwiegend aus dem mit at&t im märz 2016 vollzogenen tausch von mobilfunk-lizenzen stammen. weiterhin resultierten zugänge aus dem erwerb von mobilfunk-lizenzen durch t-mobile us im januar 2016 für rund 0,5 mrd. € sowie durch t-mobile polska für rund 0,5 mrd. €. buchwert- vermindernd wirkten negative währungskurseffekte in höhe von 1,3 mrd. €, v. a. aus der umrechnung von us-dollar in euro. einen ebenfalls buchwert- mindernden effekt hatten planmäßige abschreibungen in höhe von 1,0 mrd. € sowie die vorgenommene reklassifizierung von vermögenswerten in die zur veräußerung gehaltenen langfristigen vermögenswerte und veräußerungs- gruppen von 0,3 mrd. €. die sachanlagen reduzierten sich im vergleich zum 31. dezember 2015 um 0,2 mrd. € auf 44,4 mrd. €. zugänge von 2,8 mrd. €, in erster linie in den operativen segmenten usa und deutschland, erhöhten den buchwert. hierin enthalten sind auch 0,7 mrd. € an aktivierungen höherpreisiger mobilfunk- endgeräte. diese stehen im zusammenhang mit dem bei t-mobile us im juni 2015 eingeführten geschäftsmodell jump! on demand, bei dem kunden das endgerät nicht mehr kaufen sondern mieten. dagegen reduzierten wäh- rungskurseffekte den buchwert um 0,6 mrd. €, v. a. aus der umrechnung von us-dollar in euro. planmäßige abschreibungen wirkten in höhe von 2,1 mrd. € buchwertmindernd. ebenfalls vermindernd wirkten abgänge von 0,2 mrd. €. sonstige finanzielle vermögenswerte die sonstigen finanziellen vermögenswerte erhöhten sich im vergleich zum 31. dezember 2015 um 5,4 mrd. € auf 14,7 mrd. €. der anstieg resultierte im wesentlichen aus dem zugang des 12,0 %-anteils in form von aktien an der bt infolge des am 29. januar 2016 vollzogenen verkaufs der anteile am joint venture ee in höhe von 7,4 mrd. €. zum 31. märz 2016 ergab sich aus der folge­wertung dieses in der bewertungskategorie „zur veräußerung verfügbare finanzielle vermögenswerte“ erfassten und erfolgsneutral zum beizulegenden zeitwert bewerteten börsengehandelten unternehmensanteils ein buchwert von 6,7 mrd. €. verbindlichkeiten aus lieferungen und leistungen und sonstige verbindlichkeiten die verbindlichkeiten aus lieferungen und leistungen und sonstige verbind- lichkeiten haben sich im vergleich zum jahresende 2015 um 1,2 mrd. € auf 9,9 mrd. € verringert.ursächlichhierfürwarennebendemabbaudesverbind- lichkeitenbestands in den landesgesellschaften des operativen segments europa und im operativen segment deutschland währungskurseffekte aus der umrechnung von us-dollar in euro. finanzielle verbindlichkeiten die finanziellen verbindlichkeiten verminderten sich im vergleich zum jahres- ende 2015 um 0,3 mrd. € auf insgesamt 62,1 mrd. €. die deutsche telekom international finance b.v. hat mit garantie der deutschen telekom ag am 23. märz 2016 im rahmen eines dauer­ emissionsprogramms (debt issuance-programm) eine euro-anleihe über 4,5 mrd. € in drei tranchen platziert: eine 4-jährige variabel verzinsliche tranche mit einem volumen von 1,25 mrd. € wurde mit einem aufschlag von 35 basispunkten über dem 3-monats-euribor, eine 7-jährige festverzinsliche tranche mit einem volumen von 1,75 mrd. € mit einem kupon von 0,625 % sowie eine 12-jährige tranche im volumen von 1,5 mrd. € mit einem fixen kupon von 1,5 % ausgegeben. im ersten quartal 2016 erfolgten rückzahlungen eines us-dollar-bonds in höhe von 1,0 mrd. us-$ (rund 0,9 mrd. €), von commercial papers in höhe von 1,6 mrd. € sowie von schuldscheindarlehen in höhe von 0,4 mrd. €. darüber hinaus reduzierten währungskurseffekte aus der umrechnung von us-dollar in euro die finanziellen verbindlichkeiten um rund 1,3 mrd. €.

43 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. sonstige betriebliche aufwendungen in mio. € q1 2016 q1 2015 aufwand rechts- und prüfungskosten (45) (30) verluste aus anlagenabgängen (47) (28) verluste aus entkonsolidierungen – (1) ergebnis aus forderungsbewertungen (204) (200) sonstige steuern (142) (97) übrige sonstige betriebliche aufwendungen (471) (452) (909) (808) die übrigen sonstigen betrieblichen aufwendungen enthalten eine vielzahl von betragsmäßig geringen einzelsachverhalten. abschreibungen die abschreibungen auf immaterielle vermögenswerte und sachanlagen erhöhten sich gegenüber dem vorjahresvergleichszeitraum um 0,4 mrd. € auf 3,1 mrd. €. diese erhöhung stand im zusammenhang mit dem ausbau des 4g/lte-netzes und dem im juni 2015 erfolgten start des jump! on demand programms im operativen segment usa. beides führte im ergebnis zu einer erhöhten abschreibungsbasis. finanzergebnis das sonstige finanzergebnis hat sich gegenüber dem vorjahr im wesent­ lichen durch bewertungseffekte, die aus der folgebewertung der in den mandatory convertible preferred stocks der t-mobile us (wirtschaftlich ähnlich einer nachrangigen pflichtwandelanleihe) enthaltenen eingebetteten derivate sowie aus der folgebewertung der in von t-mobile us emittierten anleihen eingebetteten optionen stammen, verbessert. das sonstige finanz­ergebnis beinhaltet eine am 25. januar 2016 erhaltene abschließende dividendenzahlung des joint ventures ee in höhe von 0,2 mrd. €. im vor- jahresquartal war hier eine dividendenzahlung in höhe von 0,3 mrd. € erfolgswirksam berücksichtigt. ertragsteuern im ersten quartal 2016 entstand ein steueraufwand in höhe von 0,9 mrd. €. die vergleichsweise niedrige steuerquote ist insbesondere auf die steuer- freiheit des ertrags aus der veräußerung der anteile am joint venture ee zurückzuführen. gegenüber der vorjahresvergleichsperiode erhöhte sich der steueraufwand um 0,7 mrd. €, was im wesentlichen aus einem höheren vorsteuerergebnis resultiert. sonstige angaben erläuterungen zur konzern-kapitalflussrechnung cashflow aus geschäftstätigkeit gegenüber der vergleichsperiode erhöhte sich der cashflow aus geschäfts- tätigkeit um 0,2 mrd. € auf 3,5 mrd. €. hierzu trug im wesentlichen die posi- tive geschäftsentwicklung des operativen segments usa bei. im berichts- zeitraum wurden factoring-vereinbarungen über monatlich revolvierende verkäufe für forderungen aus lieferungen und leistungen abgeschlossen. factoring-vereinbarungen wirkten sich im berichtszeitraum insgesamt mit 0,7 mrd. € positiv auf den cashflow aus geschäftstätigkeit aus. dies bein- haltet im wesentlichen factoring-vereinbarungen im operativen segment deutschland. im vergleichszeitraum betrug der effekt aus factoring-verein- barungen 0,5 mrd. €. negativ auf den cashflow aus geschäftstätigkeit wirkte eine im vorjahresvergleich um 0,1 mrd. € niedrigere dividendenzahlung des ehemaligen joint ventures ee. cashflow aus investitionstätigkeit in mio. € q1 2016 q1 2015 cash capex operatives segment deutschland (908) (949) operatives segment usa (1 756) (2 729) operatives segment europa (1 009) (498) operatives segment systemgeschäft (237) (248) group headquarters & group services (60) (96) überleitung 74 91 (3 896) (4 429) zahlungsflüsse für hinterlegte sicherheits- leistungen und sicherungsgeschäfte (netto) (21) 1 340 einzahlungen aus dem abgang von sachanlagen 157 87 dotierung contractual trust agreement (cta) für pensionszusagen (250) – erwerb/veräußerung staatsanleihen (netto) 200 70 sonstiges 72 (5) (3 738) (2 937) der cash capex verminderte sich um 0,5 mrd. € auf 3,9 mrd. €. im berichts- zeitraum wurden mobilfunk-lizenzen in höhe von insgesamt 1,1 mrd. € erworben, v. a. in den operativen segmenten usa und europa. in der ver- gleichsperiode waren in den operativen segmenten usa und europa 1,9 mrd. € erworbene mobilfunk-lizenzen enthalten. darüber hinaus stieg der cash capex v. a. im operativen segment usa im zusammenhang mit der netzmodernisierung, einschließlich des ausbaus des 4g/lte-netzwerks. operatives segment usa (1756) (2729) operatives segment europa (1009) (498) überleitung 7491 (3896) (4429) leistungen und sicherungsgeschäfte (netto) (21) 1340 einzahlungen aus dem abgang von sachanlagen 15787 erwerb/veräußerung staatsanleihen (netto) 20070 (3738) (2937)

45 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. segmentinformationen im ersten quartal in mio. € außen- umsatz intersegment- umsatz gesamt- umsatz betriebs- ergebnis (ebit) planmäßige abschrei­ bungen wertmin- derungen segment- vermögen a segment- schulden a beteiligungen an at equity bilanzierten unternehmen a deutschland q1 2016 5 136 316 5 452 1 074 (940) (8) 32 745 25 774 20 q1 2015 5 265 324 5 589 1 190 (935) 0 33 552 26 270 20 usa q1 2016 7 816 0 7 816 956 (1 312) 0 60 579 44 203 205 q1 2015 6 904 1 6 905 273 (838) 0 62 534 46 087 215 europa q1 2016 3 018 62 3 080 326 (636) 0 30 785 12 641 62 q1 2015 3 098 59 3 157 326 (635) (1) 30 437 12 543 61 systemgeschäft q1 2016 1 545 500 2 045 30 (116) 0 9 094 6 229 18 q1 2015 1 420 507 1 927 (70) (141) 0 8 701 5 870 21 group headquarters & group services q1 2016 115 398 513 2 139 (129) (1) 46 476 52 022 507 q1 2015 155 410 565 (252) (135) (9) 44 532 50 830 504 summe q1 2016 17 630 1 276 18 906 4 525 (3 133) (9) 179 679 140 869 812 q1 2015 16 842 1 301 18 143 1 467 (2 684) (10) 179 756 141 600 821 überleitung q1 2016 – (1 276) (1 276) – – – (36 074) (35 708) (1) q1 2015 – (1 301) (1 301) (1) – – (35 836) (35 830) 1 konzern q1 2016 17 630 – 17 630 4 525 (3 133) (9) 143 605 105 161 811 q1 2015 16 842 – 16 842 1 466 (2 684) (10) 143 920 105 770 822 a werte sind stichtagsbezogen auf den 31. märz 2016 und den 31. dezember 2015. eventualverbindlichkeiten im folgenden werden ergänzungen und neue entwicklungen zu den im konzernabschluss für das geschäftsjahr 2015 dargestellten eventualver­ bindlichkeiten ausgeführt. schadensersatzklage in malaysia nach rechtskräftigem schiedsurteil. die celcom malaysia berhad (celcom) und die technology resources industries berhad klagen vor den staatlichen gerichten in kuala lumpur, malaysia, gegen insgesamt elf beklagte, darunter auch die deteasia holding gmbh (dtah), eine tochtergesellschaft der deutschen telekom ag. die kläger verlangen schadensersatz und entschädigung in höhe von 232 mio. us-$ zuzüglich zinsen. diesen betrag hatte die dtah im jahr 2005 aufgrund eines rechtskräftig zu ihren gunsten ergangenen schiedsurteils gegen die celcom vollstreckt. die durchführung des erstinstanzlichen hauptverfahrens ist für oktober 2016 angesetzt. die finanziellen auswirkungen können derzeit noch nicht ausreichend verlässlich geschätzt werden. schadensersatzklage gegen ote. im verfahren der lannet communica- tions s. a. gegen die ote wegen schadensersatz in höhe von ca. 176 mio. € zuzüglich zinsen hat das zuständige gericht in athen am 8. april 2016 einem antrag der ote stattgegeben und den kläger verpflichtet, die klage zurück- zunehmen. künftige verpflichtungen aus operating leasing-geschäften und sonstige finanzielle verpflichtungen die folgende tabelle gibt einen überblick über die verpflichtungen aus operating leasing-verhältnissen und sonstigen finanziellen verpflichtungen der deutschen telekom zum 31. märz 2016: in mio. € 31.03.2016 künftige verpflichtungen aus operating leasing-geschäften 20 749 bestellobligo für sachanlagevermögen 2 017 bestellobligo für immaterielle vermögenswerte 1 283 abgeschlossene einkaufsverpflichtungen für vorräte 3 002 sonstiges bestellobligo und abnahmeverpflichtungen 12 505 öffentlich-rechtliche verpflichtungen gegenüber der postbeamtenversorgungskasse 3 855 verpflichtungen aus der übernahme von gesellschaftsanteilen 1 andere sonstige verpflichtungen 41 43 453 deutschland q1 2016513631654521074 (940) (8) 327452577420 q1 2015526532455891190 (935) 0335522627020 usa q1 2016781607816956 (1312) 06057944203205 q1 2015690416905273 (838) 06253446087215 europa q1 20163018623080326 (636) 0307851264162 q1 20153098593157326 (635) (1) 304371254361 systemgeschäft q1 20161545500204530 (116) 09094622918 q1 201514205071927 (70) (141) 08701587021 group headquarters & group services q1 20161153985132139 (129) (1) 4647652022507 q1 2015155410565 (252) (135) (9) 4453250830504 summe q1 2016176301276189064525 (3133) (9) 179679140869812 q1 2015168421301181431467 (2684) (10) 179756141600821 überleitung q1 2016 – (1276) (1276) – – – (36074) (35708) (1) q1 2015 – (1301) (1301) (1) – – (35836) (35830) 1 konzern q1 201617630 – 176304525 (3133) (9) 143605105161811 q1 201516842 – 168421466 (2684) (10) 143920105770822 künftige verpflichtungen aus operating leasing-geschäften 20749 bestellobligo für sachanlagevermögen 2017 bestellobligo für immaterielle vermögenswerte 1283 abgeschlossene einkaufsverpflichtungen für vorräte 3002 sonstiges bestellobligo und abnahmeverpflichtungen 12505 postbeamtenversorgungskasse 3855 43453

47 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. wertansatz bilanz nach ias 39 wertansatz bilanz nach ias 17 beizulegender zeitwert 31.03.2016 a bewertungs- kategorie nach ias 39 buchwert 31.12.2015 fortgeführte anschaffungs- kosten anschaffungs- kosten beizulegender zeitwert erfolgsneutral beizulegender zeitwert erfolgswirksam wertansatz bilanz nach ias 17 beizulegender zeitwert 31.12.2015 a – lar 6 897 6 897 – – lar 8 752 8 752 – 200 2 279 lar/n. a. 3 283 3 076 207 3 318 – lar 98 98 – – htm 10 10 – 9 656 afs 3 354 156 3 198 3 198 1 651 fahft 1 526 1 526 1 526 684 fahft 390 390 390 1 003 n. a. 1 160 870 290 1 160 – flac 11 037 11 037 – 54 093 flac 47 766 47 766 52 194 4 024 flac 4 190 4 190 4 247 758 flac 934 934 1 069 1 785 flac 1 822 1 822 1 830 2 976 flac 3 009 3 009 3 059 – flac 1 740 1 740 – – flac 1 798 1 798 – 1 951 2 290 n. a. 1 927 1 927 2 166 640 flhft 817 817 817 251 flhft 298 298 298 37 flhft 39 39 39 81 n. a. 117 107 10 117 2 279 lar 18 725 18 725 3 111 – htm 10 10 – 9 656 afs 3 354 156 3 198 3 198 1 651 fahft 1 526 1 526 1 526 63 636 flac 70 556 70 556 62 399 640 flhft 817 817 817 – lar 68976897 – – lar 87528752 – 2002279 lar/n. a. 328330762073318 – lar 9898 – – htm 1010 – 9656 afs 335415631983198 1651 fahft 152615261526 684 fahft 390390390 1003 n. a. 11608702901160 – flac 1103711037 – 54093 flac 477664776652194 4024 flac 419041904247 758 flac 9349341069 1785 flac 182218221830 2976 flac 300930093059 – flac 17401740 – – flac 17981798 – 19512290 n. a. 192719272166 640 flhft 817817817 251 flhft 298298298 37 flhft 393939 81 n. a. 11710710117 2279 lar 18725187253111 – htm 1010 – 9656 afs 335415631983198 1651 fahft 152615261526 63636 flac 705567055662399 640 flhft 817817817

49 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. 1 mio. € für unrealisierte verluste erfasst. zur entwicklung der buchwerte in der berichtsperiode siehe vorstehende tabelle. für die beteiligungen bestand am abschluss-stichtag keine verkaufsabsicht. die zuordnung der börsennotierten anleihen und sonstigen verbrieften ver­bindlichkeiten zu level 1 oder level 2 erfolgt auf basis der höhe des handelsvolumensfürdasjeweiligeinstrument.ineuroderusddenominierte emissionen mit relativ großem emissionsvolumen sind grundsätzlich als level 1 zu qualifizieren, die übrigen grundsätzlich als level 2. die beizu­ legenden zeitwerte der level 1 zugeordneten instrumente entsprechen den nominalwerten multipliziert mit den kursnotierungen zum abschluss-stich- tag. die beizulegenden zeitwerte der level 2 zugeordneten instrumente werden als barwerte der mit den schulden verbundenen zahlungen unter zugrundelegung der jeweils gültigen zinsstrukturkurve sowie der währungs- differenziertbestimmtencreditspread-kurvederdeutschentelekomermittelt. die beizulegenden zeitwerte von verbindlichkeiten gegenüber kreditinsti­ tuten, verbindlichkeiten gegenüber nicht-kreditinstituten aus schuldschein­ darlehen, sonstigen verzinslichen verbindlichkeiten und verbindlichkeiten aus finan­zierungs-leasing werden als barwerte der mit den schulden ver­- bundenenzahlungenunterzugrundelegungderjeweilsgültigenzinsstruktur- kurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten credit spread-kurve der deutschen telekom ermittelt. da für die im bestand befindlichen level 2 zugeordneten derivativen finanz­ instrumente mangels marktnotierung keine marktpreise vorliegen, werden die zeitwerte mittels anerkannter finanzmathematischer modelle berechnet, wobei ausschließlich beobachtbare input-parameter in die bewertung ein­ fließen. für derivative finanzinstrumente entspricht der beizulegende zeitwert dembetrag,dendiedeutschetelekombeiübertragungdesfinanzinstruments zum abschluss-stichtag entweder erhalten würde oder zahlen müsste. dabei finden zum abschluss-stichtag relevante zinssätze der vertragspartner anwendung. als wechselkurse werden die am abschluss-stichtag geltenden mittelkurse verwendet. bei zinstragenden derivativen finanzinstrumenten wird zwischen dem clean price und dem dirty price unterschieden. im unter­- schied zum clean price umfasst der dirty price auch die abgegrenzten stück- zinsen. die angesetzten beizulegenden zeitwerte entsprechen dem full fair value bzw. dem dirty price. bei den level 3 zugeordneten financial assets held for trading der sonstigen derivativen finanziellen vermögenswerte handelt es sich mit einem buchwert von in euro umgerechnet 684 mio. € um in von t-mobile us emittierte anleihen eingebettete optionen. die durch t-mobile us jederzeit ausübbaren optionen ermöglichen die vorzeitige tilgung der anleihen zu festgelegten ausübungs­ preisen. für die anleihen als gesamtinstrumente sind zwar regelmäßig und auch am abschluss-stichtag beobachtbare marktpreise verfügbar, nicht jedoch für die darin eingebetteten optionen. diese kündigungsrechte wurden mithilfe eines optionspreismodells bewertet. dabei werden historische zins­- volatilitäten von anleihen der t-mobile us und vergleichbarer emittenten verwendet, da sie zum abschluss-stichtag einen zuverlässigeren schätzwert für diesen nicht beobachtbaren input-parameter darstellen als aktuelle markt­volatilitäten. der zum aktuellen abschluss-stichtag für die zinsvolatilität verwendete absolute wert lag bei 2,4 bis 3,0 %. die ebenfalls nicht beobacht- bare spread-kurve wurde auf basis aktueller marktpreise von anleihen der t-mobile us und schuldinstrumenten vergleichbarer emittenten ermittelt. die zum aktuellen abschluss-stichtag verwendeten spreads lagen für die restlaufzeiten der anleihen zwischen 3,4 und 4,9 % und im kürzerfristigen bereich zwischen 2,3 und 3,0 %. für den ebenso nicht beobachtbaren input-parameter mean reversion stellten nach unserer einschätzung 10 % den besten schätzwert dar. wären für die bewertung zum abschluss-stichtag um 10 % höhere (niedrigere) absolute zinsvolatilitäten verwendet worden, so wäre aus sicht der t-mobile us bei im übrigen unveränderten parametern der beizulegende zeitwert der optionen um in euro umgerechnet insgesamt 81 mio. € höher (um 76 mio. € niedriger) gewesen. wären für die bewertung zum abschluss-stichtag um 100 basispunkte höhere (niedrigere) spreads verwendet worden, so wäre aus sicht der t-mobile us bei im übrigen unver- änderten parametern der beizulegende zeitwert der optionen um in euro um- gerechnet insgesamt 210 mio. € niedriger (um 298 mio. € höher) gewesen. wäre für die bewertung zum abschluss-stichtag eine um 100 basispunkte höhere (niedrigere) mean reversion verwendet worden, so wäre aus sicht dert-mobileusbeiimübrigenunverändertenparameternderbeizulegende zeitwert der optionen um in euro umgerechnet insgesamt 17 mio. € niedriger (um 20 mio. € höher) gewesen. in der berichtsperiode wurde für die am abschluss-stichtag im bestand befindlichen optionen im rahmen der level 3-bewertung im sonstigen finanzergebnis ein nettoergebnis (ertrag) von in euro umgerechnet 319 mio. € für unrealisierte gewinne erfasst. zur entwicklung der buchwerte in der berichtsperiode wird auf vorstehende tabelle verwiesen. die im berichtszeitraum erfolgswirksam erfassten wert­ erhöhungen sind im wesentlichen auf ein gesunkenes zinsniveau und eine höhere historische absolute zinsvolatilität zurückzuführen. aufgrund seiner eigenart bildet dieses instrument eine eigene klasse von finanzinstrumenten. bei den level 3 zugeordneten financial liabilities held for trading der finan­- ziellen verbindlichkeiten handelt es sich mit einem buchwert von in euro umgerechnet 251 mio. € um aktienoptionen, die eingebettet sind in von t-mobile us emittierte mandatory convertible preferred stock. die mandatory convertible preferred stock werden bei laufzeitende 2017 in eine variable anzahl von aktien der t-mobile us umgetauscht und nach ifrs nicht als eigenkapital, sondern als fremdkapital bilanziert. das gesamtinstrument wird aufgespalten in ein zu fortgeführten anschaffungskosten bilanziertes schuldinstrument (anleihe) und ein erfolgswirksam zum beizulegenden zeitwert bilanziertes eingebettetes derivat. dieses derivat umfasst neben der wandlung am laufzeitende auch die den investoren eingeräumten vor­ zeitigen wandlungsrechte. für die mandatory convertible preferred stock als gesamtinstrument ist regelmäßig und auch zum abschluss-stichtag ein beobachtbarer marktpreis verfügbar, nicht jedoch für die darin eingebetteten optionen. die wandlungsrechte werden mithilfe eines optionspreismodells bewertet. der marktpreis des gesamtinstruments und seiner komponenten ist im wesentlichen abhängig von der entwicklung des aktienkurses der t-mobile us sowie des marktzinsniveaus. wäre am abschluss-stichtag der aktienkurs der t-mobile us um 10 % höher (niedriger) gewesen, so wäre aus sicht der t-mobile us bei im übrigen unveränderten parametern der beizulegende zeitwert der optionen um in euro umgerechnet 102 mio. € niedriger (um 97 mio. € höher) gewesen. wäre für die bewertung zum abschluss-stichtag ein um 100 basispunkte höherer (niedrigerer) marktzins- satz verwendet worden, so wäre aus sicht der t-mobile us bei im übrigen unveränderten parametern der beizulegende zeitwert der optionen um in euro umgerechnet 13 mio. € niedriger (um 10 mio. € höher) gewesen. in der berichtsperiode wurde für die am abschluss-stichtag im bestand befindlichen optionen im sonstigen finanzergebnis ein nettoergebnis (ertrag) von in euro umgerechnet 35 mio. € für unrealisierte gewinne erfasst. zur entwicklung des buchwerts in der berichtsperiode wird auf vorstehende tabelle verwiesen. diewertentwicklungimberichtszeitraumistimwesentlichenaufeinenleichten rückgang des aktienkurses der t-mobile us zurückzuführen. aufgrund seiner eigenart bildet dieses instrument eine eigene klasse von finanzinstrumenten.

51 konzern-zwischenabschluss deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. ereignisse nach der berichtsperiode (31. märz 2016) informationen zu den entwicklungen im rechtsverfahren schadensersatz- klage gegen ote befinden sich im abschnitt „eventualverbindlichkeiten“, seite 45. tarifabschluss konzernzentrale und telekom deutschland. die deutsche telekom und die gewerkschaft ver.di einigten sich am 13. april 2016 auf einen tarifabschluss für die konzernzentrale und die telekom deutschland. der neue tarifvertrag sieht vor, die gehälter rückwirkend zum 1. april 2016 um 2,2 % und zum 1. april 2017 um weitere 2,1 % anzuheben. die unteren gehaltsbänder stiegen zum 1. april 2016 überproportional um 2,6 %. der neue tarifvertrag gilt ab dem 1. februar 2016 und hat eine laufzeit von zwei jahren. platzierung von aktien der scout24 ag. in einem beschleunigten book­ building-verfahren platzierte die deutsche telekom ag am 14. april 2016 rund2,6 mio.aktienderscout24agzueinempreisvon30,00 €jeplatzierter aktie. der verkauf wurde am 18. april 2016 vollzogen. der der deutschen telekom ag zufließende bruttoerlös belief sich auf rund 79 mio. €. nach abschluss des verkaufs hält die deutsche telekom ag noch ca. 11,8 mio. aktien, was rund 10,9 % der gesamtzahl der aktien der scout24 ag ent- spricht. aufgrund des weiterhin maßgeblichen einflusses auf die finanz- und geschäftspolitik wird die verbleibende beteiligung an der scout24 ag unver- ändert nach der equity-methode in den konzernabschluss einbezogen und gehört nach wie vor zum segment group headquarters & group services. finanzierungsmaßnahmen. am 1. april 2016 hat t-mobile us senior notes im gesamtvolumen von 1,0 mrd. us-$ begeben. die nettoerlöse aus dieser emission sollen für den erwerb von spektrum u. a. im 700 mhz-a-band ver­ wendet werden. am 12. april 2016 hat die deutsche telekom international finance b.v. mit garantie der deutschen telekom ag im rahmen eines daueremissionsprogramms (debt issuance-programm) eine euro-anleihe im volumen von 0,5 mrd. € ausgegeben. diese emission ist teil der allgemeinen unternehmensfinanzierung. ohne auswirkungen auf die entwicklung der finanziellen verbindlichkeiten hat die deutsche telekom ag im april 2016 gegenüber t-mobile us unwiderrufliche und zeitlich befristete kredit­ zusagen über weitere bis zu 2,0 mrd. us-$ abgegeben.

bescheinigung nach prüferischer durchsicht 53 deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. bescheinigung nach prüferischer durchsicht an die deutsche telekom ag, bonn wir haben den verkürzten konzernzwischenabschluss – bestehend aus bilanz, gewinn- und verlustrechnung und gesamtergebnisrechnung, eigenkapitalveränderungsrechnung, kapitalflussrechnung sowie ausge­ wählten erläuternden anhangangaben – und den konzernzwischenlage­ bericht der deutsche telekom ag, bonn, für den zeitraum vom 1. januar bis 31. märz 2016, die bestandteile des quartals-finanzberichts nach § 37w wphg sind, einer prüferischen durchsicht unterzogen. die auf­- stellung des verkürzten konzernzwischenabschlusses nach den ifrs für zwischenberichterstattung, wie sie in der eu anzuwenden sind, und des konzernzwischenlageberichts nach den für konzernzwischenlageberichte anwendbaren vorschriften des wphg liegt in der verantwortung des vor­ standsdergesellschaft.unsereaufgabeistes,einebescheinigungzudem verkürzten konzernzwischenabschluss und dem konzernzwischenlage­ bericht auf der grundlage unserer prüferischen durchsicht abzugeben. wir haben die prüferische durchsicht des verkürzten konzernzwischenab- schlusses und des konzernzwischenlageberichts unter beachtung der vom institut der wirtschaftsprüfer (idw) festgestellten deutschen grundsätze für die prüferische durchsicht von abschlüssen unter ergänzender beachtung des international standard on review engagements „review of interim financial information performed by the independent auditor of the entity“ (isre2410)vorgenommen.danachistdieprüferischedurchsichtsozuplanen und durchzuführen, dass wir bei kritischer würdigung mit einer gewissen sicherheit ausschließen können, dass der verkürzte konzernzwischen­ abschluss in wesentlichen belangen nicht in übereinstimmung mit den ifrs für zwischenberichterstattung, wie sie in der eu anzuwenden sind, und der konzernzwischenlagebericht in wesentlichen belangen nicht in übereinstimmung mit den für konzernzwischenlageberichte anwendbaren vorschriften des wphg aufgestellt worden sind. eine prüferische durchsicht beschränkt sich in erster linie auf befragungen von mitarbeitern der gesell- schaft und auf analytische beurteilungen und bietet deshalb nicht die durch eine abschlussprüfung erreichbare sicherheit. da wir auftragsgemäß keine abschlussprüfung vorgenommen haben, können wir einen bestätigungsver- merk nicht erteilen. auf der grundlage unserer prüferischen durchsicht sind uns keine sach- verhalte bekannt geworden, die uns zu der annahme veranlassen, dass der verkürzte konzernzwischenabschluss in wesentlichen belangen nicht in übereinstimmung mit den ifrs für zwischenberichterstattung, wie sie in der eu anzuwenden sind, oder dass der konzernzwischenlagebericht in wesent- lichen belangen nicht in übereinstimmung mit den für konzernzwischenlage- berichte anwendbaren vorschriften des wphg aufgestellt worden sind. frankfurt am main, den 4. mai 2016 pricewaterhousecoopers aktiengesellschaft wirtschaftsprüfungsgesellschaft harald kayser thomas tandetzki wirtschaftsprüfer wirtschaftsprüfer

55 weitere informationen deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. brutto- und netto-finanzverbindlichkeiten nach auffassung der deutschen telekom stellen die netto-finanzverbind­ lichkeiten eine wichtige kennzahl für investoren, analysten und rating- agenturen dar. in mio. € 31.03.2016 31.12.2015 veränderung veränderung in % 31.03.2015 finanzielle verbindlichkeiten (kurzfristig) 13 876 14 439 (563) (3,9) % 10 116 finanzielle verbindlichkeiten (langfristig) 48 185 47 941 244 0,5 % 47 004 finanzielle verbindlichkeiten 62 061 62 380 (319) (0,5) % 57 120 zinsabgrenzungen (696) (1 014) 318 31,4 % (876) sonstige (832) (857) 25 2,9 % (847) brutto-finanzverbindlichkeiten 60 533 60 509 24 0,0 % 55 397 zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente 7 332 6 897 435 6,3 % 5 100 finanzielle vermögenswerte zur veräußerung verfügbar/ zu handelszwecken gehalten 2 666 2 877 (211) (7,3) % 219 derivative finanzielle vermögenswerte 2 654 2 686 (32) (1,2) % 2 820 andere finanzielle vermögenswerte 278 479 (201) (42,0) % 948 netto-finanzverbindlichkeiten 47 603 47 570 33 0,1 % 46 310 31.03.201631.12.2015 veränderung veränderung in % 31.03.2015 finanzielle verbindlichkeiten (kurzfristig) 1387614439 (563) (3,9) % 10116 finanzielle verbindlichkeiten (langfristig) 48185479412440,5 % 47004 finanzielle verbindlichkeiten 6206162380 (319) (0,5) % 57120 zinsabgrenzungen (696) (1014) 31831,4 % (876) sonstige (832) (857) 252,9 % (847) brutto-finanzverbindlichkeiten 6053360509240,0 % 55397 zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente 733268974356,3 % 5100 zu handelszwecken gehalten 26662877 (211) (7,3) % 219 derivative finanzielle vermögenswerte 26542686 (32) (1,2) % 2820 andere finanzielle vermögenswerte 278479 (201) (42,0) % 948 netto-finanzverbindlichkeiten 4760347570330,1 % 46310

glossar 57 weitere informationen deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. glossar für begriffserklärungen verweisen wir auf den geschäftsbericht 2015 und das darin enthaltene glossar (seite 251 ff.).

finanzkalender 59 weitere informationen deutsche telekom. konzern-zwischenbericht q1 2016. finanzkalender a a weitere termine, terminaktualisierungen und hinweise zu live-übertragungen finden sie auf www.telekom.com. b es wird erwogen, die dividende erneut wahlweise in bar oder in form von aktien zu leisten. die barausschüttung soll dann voraussichtlich am 22. juni 2016 erfolgen. vorbehaltlich der notwendigen gremienbeschlüsse und des vorliegens weiterer gesetzlicher voraussetzungen. veröffentlichung des konzern-zwischenberichts zum 31. märz 2016 veröffentlichung des konzern-zwischenberichts zum 30. september 2016 4. mai 2016 10. november 2016 hauptversammlung 2016 veröffentlichung des geschäftsberichts 2016 25. mai 2016 2. märz 2017 dividendenauszahlung b veröffentlichung des konzern-zwischenberichts zum 31. märz 2017 22. juni 2016 11. mai 2017 veröffentlichung des konzern-zwischenberichts zum 30. juni 2016 11. august 2016 impressum deutsche telekom ag unternehmenskommunikation d-53262 bonn telefon 0228 181 4949 telefax 0228 181 94004 e-mail medien@telekom.de www.telekom.com bei allen fragen rund um die t-aktie kontaktieren sie: telefon 0228 181 88880 telefax 0228 181 88899 e-mail investor.relations@telekom.de dieser konzern-zwischenbericht ist auf der investor-relations-seite im internet abrufbar unter: www.telekom.com/investor-relations unseren geschäftsbericht finden sie im internet unter: www.telekom.com/geschaeftsbericht2015 www.telekom.com/annualreport2015 dieser konzern-zwischenbericht 1. januar bis 31. märz 2016 liegt auch in englischer sprache vor. im zweifelsfall ist die deutsche version maßgeblich. dieser konzern-zwischenbericht ist eine veröffentlichung der deutschen telekom ag. knr. 642 100 012a deutsch knr. 642 100 013a englisch gedruckt mit mineralölfreier farbe auf chlorfrei gebleichtem papier. wenn ihr mobiltelefon über eine qr-code erkennungs-software verfügt, gelangen sie nach dem scannen dieses codes direkt auf unsere investor-relations website. telefon 02281814949 telefax 022818194004 telefon 022818188880 telefax 022818188899 knr. 642100 012a deutsch knr. 642100 013a englisch